【ETF是什麼？】ETF新手投資入門攻略，帶你輕鬆贏9成投資人

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股神巴菲特曾經多次向大家推薦投資ETF，他說：「透過定期投資指數型基金，一個什麼都不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。」

那究竟ETF是什麼呢？它是股票還是基金？

ETF是一種可以像股票一樣交易的基金，簡單來說就是讓你可以一次投資一籃子的股票，也可以說就像便當一樣，一檔ETF裡面各式各樣的菜色(股票)都有，像是大家最常聽到0050跟0056就是屬於ETF的一種。

這篇你可以作為ETF新手投資入門攻略，我會帶你了解ETF的基本架構，以及究竟為什麼它能夠輕鬆贏9成專業投資人，如果你看完還是不確定要不要投資ETF的話，在最後我也和你分享我的看法，總共會包含以下5項內容哦。

• ETF是什麼？
• 為什麼ETF投資績效會贏9成專業投資人？
• ETF有分為哪些種類？
• 5個你應該投資ETF的原因
• 我推薦投資ETF嗎？

假如你想尋找一個報酬率不錯、穩定又低風險的被動投資方法的話，這篇一定可以幫助到你，那我們就開始吧！

ETF是什麼？

ETF(Exchange-Traded Funds)，中文稱為「指數股票型基金」，是一種「被動型」的投資方法，不需要你「主動選股」、「決定各股票比例」和「挑選時機進場」，一切都是由ETF追蹤的指數來決定。

也因為這樣，相較於傳統基金來說，ETF減少了許多成本，包括手續費和管理費用等等都比基金低很多，而且不需要透過銀行申購，ETF就跟股票一樣可以自由買賣。

那什麼是「指數」呢？一個指數包含了多種股票，例如台灣50指數、美國S&P500指數，透過指數，只要一個數字我們就能了解這些組成股票的整體績效表現。

就好像一個班級有50個人，我如果想快速了解這個班的狀況，就不可能還一一去看每個人的成績，而是去看你們的平均值。

因此想了解台灣前50大公司最近的股價表現，只要看台灣50指數就可以了解，而S&P500指數則是反應美國500大上市公司的表現。

不過指數並不是採用平均計算，而是透過「加權」的方式，目前最廣泛採用的就是市值加權，也就是依照公司市值的大小來決定各個組成股票的比重，所以一家公司市值越大，在一檔ETF裡面的比重就越大。

不過我們沒辦法直接購買指數，因為它只是一個指標，但是你可以購買追蹤這個指數的ETF，所以投資ETF的用意就是希望它表現的跟它所追蹤的指數一樣。

比方說追蹤A指數，這檔ETF就會按照A指數的規則幫你買好股票，所以投資ETF的時候，了解它所追蹤指數的選股標準就是一個很重要的要素。

ETF投資績效贏9成專業投資人？

美國標普公司每年都會發出SPIVA計分卡的研究報告，內容是比較「主動型基金」跟「指數」的表現成果，相較於被動投資類型的指數，主動型基金是指由專業的基金經理人來主動選股、擇時進出市場。

下圖可以看出，結果顯示隨著投資時間拉長，主動型基金表現不如指數的比率越來越高，投資10年的時候，指數的勝率就有80%多，而拉長到20年的時候，指數已經有高達9成的勝率贏過主動型基金！

主要原因是由於越頻繁的進出市場，就需要更高額的管理費和手續費，因此這些專業經理人的投資績效必須超過指數表現，並且再加上這些交易成本，如此一來才有辦法贏過指數，而相對來說，ETF的成本就低非常多，所以這點就成為了ETF勝出的關鍵。

股神巴菲特更以實際績效驗證了這項研究，也就是過去很有名的「十年之賭」，巴菲特在2007年的時候下了一個賭約，他選擇以追蹤S&P500的指數基金跟對沖基金進行比賽，賭金為100萬美元，並以十年為期限看最後誰獲得的報酬比較多。

當時對沖基金公司Protégé Partners接下賭約並挑選了5支基金(Fund A～D)，最終，巴菲特以8.5%的年化報酬率(下圖最右側S&P Index Fund)遠勝過這5檔基金，並將贏得的賭金捐給了慈善機構。

也就是說比起精挑細選的5檔基金和擇時進出市場，巴菲特買進指數基金之後就把它放著10年都不管，卻可以獲得更高的報酬，關鍵因素之一，一樣就是在於「投資成本」。

所以投資成本絕對是我們在投資的時候，非常重要的一個考量因素，那ETF的低成本特質可以幫助你用最單純的被動投資方式，就能獲得不錯的報酬。

ETF有分為哪些種類？

ETF的種類大致上分為以下6種，當中又細分成各種類別，隨著投資ETF的人越來越多，ETF發行商為了因應不同投資人的需求，因此各種千奇百怪的ETF都有。

那我們投資ETF就是希望可以用被動投資的方式來獲取合理報酬，但並不是所有ETF都屬於低風險和被動投資，所以如果不是說對投資特別有興趣的話，其實不需要每種ETF都去了解。

因此我在下方表格最右邊把市場上會用來做長期和低風險投資的ETF種類獨立出來給你做為參考，如果你是ETF新手，就建議可以先從這些開始了解哦。

一、股票型ETF

1.市值型ETF：依照公司的市值分為大、中、小型股，有大型股ETF、中型股ETF、小型股ETF，台灣最具代表性的元大台灣50，代號0050就是屬於大型股ETF。

2.國家型ETF：投資單一個國家或區域，例如全美國、全球、新興市場、亞太市場、歐洲市場ETF等等，一般我們會以美國作為區分(因為美國是全球最大的經濟體)，美國以外的就稱為國際市場。

3.產業型ETF：集中在單一產業，例如科技股、金融股等等。

4.策略型ETF：例如高股息ETF、成長型ETF等，這些ETF並非傳統的指數化投資，而是透過主動選股的方式。

比如說高股息ETF，追蹤的是高股息指數，不像市值型、國家型ETF所追蹤的指數是用來「衡量市場的表現」，而是從中主動挑選一些配息高的股票；而成長型ETF，則是用主動選股的方式挑選未來可能會有高成長性的股票，藉此來試圖打敗大盤。

二、債券型ETF

債券ETF會依照發行機構分為公債、公司債，以及依照債券評等分為投資等級債、非投資等級的高收益債，或稱為垃圾債券。

1.公債：由政府所發行，分為短、中、長期公債。

2.公司債：公司發行的債券，依照債券評等分為投資等級公司債，以及非投資等級的垃圾債券。

3.綜合債券：包含公債及公司債。

三、不動產型ETF

英文簡稱為REITs(Real Estate Investment Trust) ETF，由於一般投資房地產單價高，屬於高風險投資，難以分散風險，而且一般人也很難參與投資，而REITs就是透過將不動產「證券化」，讓一般人利用股票也可以參與投資不動產。

這些不動產不僅僅是房地產，還包含了公寓、商業大樓、停車場、倉庫、通訊基地台、電塔等等，而公司主要就是利用出租這些不動產來賺取租金收入，當你投資REITs ETF就能間接成為這些不動產的房東。

四、原物料型ETF

原物料包含像是玉米、小麥、石油等等，這類型的ETF並不是投資在股票，也不是投資在原物料本身，而是期貨，屬於衍生性金融商品的一種，不過其中像黃金、白銀等貴金屬類型的ETF，就可以實際投資商品本身。

原物料型ETF因為沒有漲跌幅限制，所以波動比股市大，不適合長期持有，也不建議投資新手去碰。不過像黃金相對穩定，股價也具有向上成長的特性，所以有些人會利用它跟股票的低相關性，來配置一小部分在投資組合中。

五、槓桿型ETF、反向型ETF

1.槓桿型ETF：當槓桿倍數為2倍，追蹤標的上漲1%時，2倍槓桿型ETF就會追蹤上漲2％，反之追蹤標的下跌1%，ETF就會追蹤下跌2%。

不過這只是理論上，實際來說長期報酬其實是低於2倍的，那像是常常聽到的元大台灣50正2，這種名字有正2、正3的就屬於槓桿型ETF。

2.反向型ETF：當反向倍數為1倍，追蹤標的上漲1%，反向型ETF就反向追蹤下跌1%；反之，標的下跌1%，ETF就反向上漲1%，比方說元大台灣50反1。

5個你應該投資ETF的原因

一、不必花時間主動選股，就可以獲得近乎跟指數一樣的成果

投資個股的時候，前期不僅要研究如何選股、花時間選股、決定各個股票的比重，買進之後也要定期去檢視這些公司的獲利狀況，最大的重點是，你還要「選對」才有用。

假如公司營運出現異常或變動時，你都要去了解是出自於什麼樣的原因，如果狀況持續不佳，就要考量將股票賣掉，再去尋找其他優質的股票。

而且即便你挑選到認為優質的股票，許多人卻會面臨一個情況，就是不敢將資金全數投入，害怕自己選錯所以只敢放入部分的資金，造成有大部分的現金都放在身上被通貨膨脹所稀釋。

那投資ETF的好處就是你不需要自行選股就可以投資一整個市場、一整個國家，比方說S&P500是目前被認為最能反映美國整體經濟的市場指數，那麼透過投資追蹤S&P500的ETF，我就能獲得近乎美國市場的表現。

二、定期幫你做成分股審核與調整

指數的後方，會有一個由市場專業人士所組成的委員會，這些人會依照指數的基本規則定期審核這些成分股是否符合指數標準，將不符合的刪除，並將符合的納為成分股，因此對投資人來說，並不需要自行進行任何的調整，只要長期持有就好。

比方說0050，只要到它發行商的官網，也就是元大投信，就可以看到他有註明成分股審核與調整會在3、6、9、12月第3個星期五後的下一個交易日生效。

而它的審核規則可以在0050的公開說明書查看：「若有非現有成分股公司市值排名上升第40名以上時，即可納入作為成分股；而若有現有成分股之市值排名下降至第61名以下，或七月份季度審核前12個月期間中，超過4個月之每月週轉率低於1%者，將予以刪除」。

簡單來說就是你不必擔心在ETF的持有期間，如果有某些成分股變得不適合持有該怎麼辦，這些都會由該ETF的基金經理人幫你處理好。

三、達到分散風險的效果

當你單一投資1、2間公司，等於是完全依靠這家公司的表現好壞來決定你的報酬，其實就像是一種賭博，而如果你的投資組合中有包含多家公司，那即便其中有一、兩家公司表現不好，也不會大大影響到你整體的報酬。

下圖為Apple(藍線)與S&P500 ETF(紅線)從1993年至今的下跌幅度狀況，可以明顯看出除了在2002網路泡沫和2008金融海嘯之外，S&P500的的波動幅度是平穩許多的。

而Apple不但波動幅度大，最高還曾經下跌到-79%，等於說在投資期間你的100萬只剩下21萬的意思，這時候即便你認為這家公司表現再好，你是否還能相信自己當初的選擇是正確的？

你現在回過頭看Apple漲很多會覺得當然要繼續持有，但當下的你是不會知道的，多數人只會感到恐懼，並急著想要趕快脫手。更慘的是如果你是選到持續下跌的公司，那就等同於你的報酬也會跟它一樣一去不復返。

四、安心睡覺，不必受股市波動影響心情

以目前來看，全球和美國股市的長期表現是呈現向上趨勢的，過去曾有數據統計，S&P500指數在不同投資期間長短的獲利機率，顯示持有超過10年的時候，獲得正報酬的機率達9成以上，再拉長到20年時，獲利的機會高達百分之百。

但是投資個股不同，大多數的個股都並非呈現長期向上，也就是說當你持有這種股票的時候，如果未停損賣出，就極有可能面臨龐大的虧損。

我自己就曾經在不了解投資的時候，買進了一檔股票，僅僅是單一一張就讓我在1年內帳面獲利15萬，又在幾個月的短時間內變成虧損將近10萬，並且股價至今還在持續下跌。

面對個股的不確定性，常常只要股市下跌就有非常多投資人的心情開始受到影響，而當你透過ETF分散投資全球，就像是買下全世界一樣，只要全球經濟不倒退走，我認為長期下來要虧損也很困難。

五、ETF交易成本比股票低

以台股來說，買賣股票和ETF的時候都要付手續費給證券商，而在賣出的時候又會有一筆證交稅要付給政府。

股票的證交稅是0.3%，而ETF只要0.1%，是股票的三分之一，而且ETF屬於長期投資，中間不需要像個股一樣需要視情況買進賣出，所以手續費也會大大降低。

以上就是我認為5個你應該要投資ETF的原因，最後，假如你想利用被動投資ETF來穩定獲利，卻不知道該如何達成，我為你整理了「5個投資新手必備的獲利關鍵」，讓你即使碰到股市下跌，也能用ETF創造穩定的被動收入，現在只要在下方表格輸入你的名字和Email就可以免費領取哦！

我推薦投資ETF嗎？

相信進到這個文章的人，或多或少可能都還在猶豫是不是要投資ETF，又或者是一半投資ETF、一半主動選股，剛好可以跟你分享，曾經有位來找我諮詢的學員問我，投資ETF的人是因為太懶嗎？為什麼他們不花多點時間研究選股？

其實並不是這樣的。

首先，今天如果你要選擇主動選股的話，那你獲得的績效就得比整體市場來得高對吧？不然你就單純用被動投資就好了，那一定有人可以用主動投資贏大盤，只是這些人佔少數。

這就好像一定有人可以創業成功，但你創業會不會成功就是另外一回事一樣，那這個成功的機率是多少，就是一個蠻關鍵的數字。

根據研究顯示，美國長期10%年化報酬率的成果，很大程度上是歸因於少數股票所產生的報酬，這個數字有多小呢？

自1926年以來，整個美國股市的淨增值是由不到4%上市公司創造的；再看看最初美國著名的道瓊工業指數裡，所涵蓋12家當時最重要的公司，到現在，已經沒有任何一家還保留在這個指數裡面。

這意味著什麼？你不但要選中那不到4%的公司，還要定期去做調整，因為隨著他們各自表現的變化、其他公司的崛起，這些公司都有很大的機會再被其他公司給比下去。

當然你也可以為了那不到4%的可能性去努力，不過很明顯以成本效益來看，我單純用被動投資ETF的方式，就可以輕鬆成為那超出9成以上的投資人，又為什麼要花一大堆時間，去換取一個不確定性超級高的投資成果呢？

所以誤以為花時間跟努力研究選股就可以贏過大盤，這其實是一種迷思，就如同你不會認為努力就會創業成功一樣，其實概念都是相同的。

ETF常見問題

總複習

1.ETF屬於被動式投資方法，可以一次投資一籃子的標的，不需要自己花時間研究跟挑選，以及決定各個股票的比重，適合想要買進長期持有的人。

2.我們沒辦法直接購買指數，因為它只是一個指標，但是你可以買追蹤這個指數的ETF，因此投資ETF的時候，了解它所追蹤指數的選股標準非常重要。

3.5個你應該投資ETF的原因：

• 不必花時間主動選股，就可以獲得近乎跟指數一樣的成果
• 定期幫你做成分股審核與調整
• 達到分散風險的效果
• 安心睡覺，不必受股市波動影響心情
• 交易成本比股票低

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