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【S&P500 ETF比較】SPY、IVV、VOO,5點分析投資哪個最好

by Reese
想投資S&P500 ETF卻不知道該如何選擇嗎?代表性的S&P500 ETF共有3檔,分別是SPY、IVV、VOO,這篇我會用追蹤誤差、年化報酬率、成分股、配息及投資風險這5點,帶你分析應該投資哪一檔S&P500 ETF最好!

想投資S&P500 ETF卻不知道該如何選擇嗎?代表性的S&P500 ETF共有3檔,分別是SPY、IVV、VOO。

這篇我會用追蹤誤差、年化報酬率、成分股、配息及投資風險這5點,分析給你看應該投資哪一檔S&P500 ETF最好,那我們就開始吧!

假如你對S&P500還不熟悉的話,可以先看這篇了解哦。

3檔S&P500 ETF整體比較

比較項目

SPY

IVV

VOO

股價

420

422

386

發行商

SPDR

iShares

Vanguard

發行時間

1993/01/22

2000/05/15

2010/09/07

內扣費用

0.095%

0.03%

0.03%

每日成交量

1.1億

856萬

823萬

官網連結

SPY是由全球第三大的ETF發行商SPDR所發行,是這三檔S&P500 ETF當中規模最大、交易量也最大的,而且SPY是美國的第一檔ETF,自1993年成立至今,是歷史最悠久的美股ETF。

IVV是由全球最大的ETF發行商,安碩集團iShares所發行,其他還有像追蹤中型股S&P400的IJH,和追蹤小型股S&P600的IJR。

而VOO則是由全球第二大的ETF發行商,先鋒集團Vanguard所發行,以低內扣費用著名,像是投資全球的VT以及美國全市場的VTI都是由Vanguard所發行。

三檔ETF比較下來,SPY的內扣費用是最高的,要0.095%,而IVV和VOO的內扣費用則同樣都是0.03%,股價的部分目前都差異不大,VOO的股價最低。

S&P500 ETF比較1:SPY、IVV、VOO追蹤誤差

S&P500 ETF追蹤誤差的部分,以近十年來看IVV的追蹤誤差為0.05%,VOO為0.04%,兩個都只比內扣費用率0.03%高了一點點,算是追蹤誤差很小的。

而SPY的追蹤誤差就有點大了,近十年為0.15%,比原先的內扣費用率0.095%高出0.055%,由於本身內扣費用就比其他兩檔S&P500 ETF高,再加上追蹤誤差大,在這部分就要特別考量一下。

追蹤誤差

S&P500指數

SPY

IVV

VOO

近1年

15.65%

15.52%

15.61%

15.59%

近3年

18.92%

18.76%

18.89%

18.88%

近5年

15.99%

15.83%

15.95%

15.95%

近10年

14.64%

14.49%

14.59%

14.60%

S&P500 ETF比較2:SPY、IVV、VOO年化報酬

長期下來S&P500的平均年化報酬率是10.67%(1957年~2021年),不過會因為投資期間的不同而有所差異。

以近十年來看,SPY主要因為內扣費用高的關係,所以年化報酬率是3檔S&P500 ETF中最低的,而IVV跟VOO則是表現得差不多。

在2012~2016的時候,VOO表現得比IVV好一點點,不過近五年變成IVV勝過VOO,甚至在2019年時差距拉到0.08%。

年化報酬

SPY

IVV

VOO

2021

28.59%

28.66%

28.66%

2020

18.25%

18.37%

18.35%

2019

31.29%

31.44%

31.36%

2018

-4.45%

-4.42%

-4.42%

2017

21.69%

21.79%

21.78%

2016

11.80%

11.90%

11.93%

2015

1.34%

1.34%

1.35%

2014

13.53%

13.62%

13.63%

2013

32.21%

32.31%

32.33%

2012

15.84%

15.91%

15.98%

S&P500 ETF比較3:SPY、IVV、VOO前十大成分股

SPY、IVV、VOO的持股雖然跟S&P500指數一樣,可是因為會有部分費用是拿去支付基金經理人的管理費、保管費以及各種雜支費用,也就是ETF的內扣費用,所以在個股的比重上會比S&P500指數少一點點。

以下表來看,其中SPY的持股比重與S&P500最貼近,VOO差最多,不過基本上沒有到差異太大的狀況。

前十大持股(指數)

SPY

IVV

VOO

Apple(7.01%)

6.99%

6.93%

6.89%

微軟(5.94%)

5.92%

5.85%

6.01%

亞馬遜(3.63%)

3.62%

3.55%

3.59%

Tesla(2.33%)

2.32%

2.26%

2.17%

Google A(2.15%)

2.14%

2.11%

2.02%

Google C(1.99%)

1.99%

1.96%

1.90%

波克夏(1.67%)

1.66%

1.70%

1.63%

Nvidia(1.59%)

1.59%

1.52%

1.58%

Facebook(1.35%)

1.35%

1.35%

1.34%

聯合健康(1.33%)

1.33%

1.35%

1.20%

S&P500 ETF比較4:SPY、IVV、VOO配息

SPY、IVV、VOO都是採取季配息,SPY和IVV是3、6、9、12月配息,VOO是3、7、10、12月配息。

以2021年的配息來看SPY是1股5.66美金,IVV是5.72美金,VOO是5.43美金,VOO是當中最低的,不過因為VOO的股價也是三檔S&P500 ETF中最低的所以也合理,SPY和IVV兩者股價則差不多。

其中SPY的股息已經連續成長12年,也就是股息一年發得比一年還要多,而VOO則是在2020年時中斷了股息成長;IVV雖然在2019發到6.8塊,不過在近一兩年也大幅減少到與其他兩檔S&P500 ETF差不多。

三檔S&P500 ETF當中,SPY的股息已經連續成長12年,也就是股息一年發得比一年還要多,而VOO則是在2020年時中斷了股息成長;IVV雖然在2019發到6.8塊,不過在近一兩年也大幅減少到與其他兩檔S&P500 ETF差不多。
SPY股息成長 / 圖片出自:Seeking Alpha

以近5年殖利率來看的話,除了在2020年三檔S&P500 ETF的殖利率差距明顯拉大之外,其餘表現均差不多,目前皆位在1.4%左右,以VOO的1.45%最高。

S&P500 ETF比較:SPY、IVV、VOO配息,以近5年殖利率來看的話,除了在2020年三檔S&P500 ETF的殖利率差距拉大,其餘表現均差不多,目前皆位在1.4%左右,以VOO的1.45%最高。
SPY、IVV、VOO近5年殖利率 / 圖片出自:Seeking Alpha

S&P500 ETF比較5:SPY、IVV、VOO投資風險

投資任何項目之前一定要了解它的風險,SPY、IVV、VOO如果要比較下跌幅度的話,只能從2010年VOO發行後開始比較,三檔S&P500 ETF從2011至今,下跌波動程度都差不多。

為了看歷史的表現狀況,由於SPY的發行時間最久,所以下面就以它過去的下跌幅度作為參考。

SPY最大的下跌幅度是在2008年的金融海嘯,達-50.80%,第二大則是2000年的網路科技泡沫,達-44.71%,最近一次則是2020的Covid-19,達-19.43%。

S&P500 ETF比較5:SPY、IVV、VOO投資風險,SPY、IVV、VOO如果要比較下跌幅度的話,只能從2010年VOO發行後開始比較,三檔S&P500 ETF從2011至今,下跌波動程度都差不多。投資任何項目之前一定要了解它的風險,那因為SPY的發行時間最久,所以這邊以它過去的下跌幅度作為參考。SPY最大的下跌幅度是在2008年的金融海嘯,達-50.80%,第二大則是2000年的網路科技泡沫,達-44.71%,最近一次則是2020的Covid-19,達-19.43%。
SPY過去下跌幅度 / 圖片出自:Portfoliovisualizer

任何股票都會經歷上漲與下跌,過去股市曾有10年都表現得很差,假如你在2000年單筆投入SPY到2010年,你最終的報酬加上通貨膨脹會是負的,但是假如你持有到2021年的話卻可以獲的8.22%的年化報酬。

這就是為什麼說同樣一檔好的ETF,有人可以虧錢,有人卻可以賺錢的原因,所以在投資之前務必瞭解這些風險,並且建議投資ETF要長期持有,如果你無法接受過程這麼大的下跌幅度,就一定要做好適合你自己的資產配置哦。

S&P500 ETF總結:SPY、IVV、VOO選哪一個比較好?

除非你的交易量很大,不然以一般散戶來說,如果你想投資S&P5000 ETF,我會建議你選擇內扣費用較低的IVV或VOO,雖然每日的成交量沒有SPY那麼多,但是也都算是規模很大的ETF,而且發行商也都是數一數二的。

至於要選擇IVV還是VOO,因為差別非常小,所以其實選哪一個都可以,假如真的硬要比較的話,VOO近一年的追蹤誤差稍微大一點點到0.06%,近五年的報酬也稍微落後IVV一點點,提供給你參考~

另外如果你想更廣泛的投資美國全市場,而不是只著重在美國大型股,我有將VOO和追蹤美國全市場指數的VTI作比較哦。

最後,假如你想靠投資增加被動收入卻因為害怕遇到股市下跌而不敢開始,或者即便已經開始投資卻常常感到焦慮,指數型基金之父,John Bogle曾在他的書中提到:「成功投資講求的是常識」,只是大多數的人往往把投資股票想得太複雜。

因此我統整了5個投資新手必備的「基本常識」(投資新手並非以投資時間的長短來看,而是你的觀念正不正確哦),只要輸入你的名字和Email就可以免費領取。

總複習

1.SPY發行的最早,交易量也最大,但是內扣費用高,IVV和VOO的內扣費用較低,追蹤誤差也比SPY小。

2.過去SPY最大的下跌幅度在2008年的金融海嘯達-50.80%,如果這樣的下跌幅度已超過你的風險承受能力,可以透過資產配置降低整體波動程度。

3.一般散戶建議選擇內扣費用較低的IVV或VOO,而IVV在近五年表現又略勝VOO一點點。

那麼以上就是S&P500 ETF的分享,看完後你有特別喜歡SPY、IVV還是VOO嗎?如果對內容有任何疑問或是想法的話都歡迎直接在下方留言讓我知道哦~

免責聲明:所有投資都有風險,本文為分享個人觀點,不代表任何形式投資建議,投資之前務必自行研究判斷。

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