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【高股息ETF比較】3點投資高股息ETF前,你一定要知道的事情

by Reese
這篇會介紹3檔台灣熱門的高股息ETF,分別是0056、00878、00713,並比較他們的成分股差異、報酬率、歷年配息,以及高股息ETF和大盤ETF的績效大PK。 接著,我會分享一檔近十年報酬率更高的高股息ETF給你,並在最後整理出3點投資高股息ETF之前你一定要知道的事情!

高股息ETF一直是台灣人最熱愛的投資標的,因此在這篇我會介紹3檔台股最熱門的高股息ETF,分別是0056、00878、00713。

我會以他們的成分股差異、報酬率、歷年配息這3項指標做比較分析,並將高股息ETF和大盤ETF作績效大PK,看看究竟誰能獲得的報酬率比較高?

接著,我會分享一檔近十年報酬率更高的高股息ETF給你,更厲害的是它股息居然一年發得比一年還要多!最後,我會整理出3點投資高股息ETF之前你一定要知道的事情哦,那我們就開始吧!

3檔熱門高股息ETF比較

比較項目

元大台灣高股息(0056)

國泰永續高股息(00878)

元大台灣高息低波(00713)

成立時間

2007/12/13(已成立14年)

2020/07/10(已成立1.8年)

2017/09/19(已成立1.6年)

目前股價

30.7

17.5

41.9

內扣費用

0.74%

0.57%

1.11%

規模

1,226億元

640億元

89億元

配息時間

年配息(10月)

季配息(2、5、8、11月)

季配息(3、6、9、12月)

高股息ETF No.1:0056

  1. 成立日期:2007/12/13
  2. 規模:1226億元
  3. 費用率:0.74%
  4. 配息時間:年配息(10月)
  5. 選股標準:由臺灣50指數及臺灣中型100指數,共150檔成分股中符合流動性測試標準,挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股。
  6. 成分股權重:以現金股利殖利率加權。
  7. 成分股審核:每年2次(6、12月)。

0056與其他高股息ETF比較:

  • 0056有涉及「主動選股」,透過預測未來一年表現來篩選,並非單純被動投資。
  • 最早成立的高股息ETF,規模也最大。
  • 以資訊技術股為主,佔了超過整體一半的比重

高股息ETF No.2:00878

  1. 成立日期:2020/07/10
  2. 規模:640億元
  3. 費用率:0.57%
  4. 配息時間:季配息(2、5、8、11月)
  5. 選股標準:依MSCI臺灣指數篩選MSCI ESG評等達BB級、MSCI ESG爭議分數達3分(含)以上及市值相當7億美元且年度每股盈餘為正之個股,依調整後股息殖利率(算法=25% x 近12個月年化股息殖利率+75% x 近3年平均年化股息殖利率)排序取前30檔。
  6. 成分股權重:以調整後殖利率加權。
  7. 成分股審核:每年2次(5、11月)。

00878與其他高股息ETF比較:

  • 採季配息。
  • 費用率比較便宜。
  • 主要依殖利率作為選股標準。
  • 以電腦及週邊設備業佔最高比重,第二由金融股持相當之比重。

高股息ETF No.3:00713

  1. 成立日期:2017/09/19
  2. 規模:89億元
  3. 費用率:1.11%
  4. 配息時間:季配息(3、6、9、12月)
  5. 選股標準:篩選上市公司中市值前250大、20日均成交金額大於800萬之成分股,並依現金股利殖利率排序,取排名前60%並且殖利率低於30%之個股,再依各項基本面篩選出50檔成分股。
  6. 成分股權重:運用最小變異數模型以最小化指數年化波動為目標進行加權,單一個股上限為10%。
  7. 成分股審核:每年2次(6、12月)。

00713與其他高股息ETF比較:

  • 費用率太高,而且年年增加中。
  • 追求低波動,不過股價浮動率卻實際比另外兩檔高股息ETF大。
  • 規模小許多。
  • 以資訊技術股(49%)為主要比重。

3檔高股息ETF成分股比較

0056

比重

00878

比重

00713

比重

陽明

5.13%

台泥

5.07%

台灣大

8.73%

廣達

4.74%

可成

4.88%

華碩

8.73%

長榮

4.51%

仁寶

4.82%

台塑

8.66%

華碩

4.36%

廣達

4.46%

仁寶

3.89%

仁寶

4.34%

光寶科

4.45%

光寶科

3.88%

聯詠

4.26%

英業達

4.22%

英業達

2.72%

光寶科

4.10%

華碩

4.10%

三陽工業

2.58%

微星

3.86%

大聯大

3.90%

聯發科

2.38%

聯發科

3.80%

遠東新

3.55%

聯電

2.27%

和碩

3.63%

永豐金

3.30%

大統益

2.13%

雖然同樣是高股息ETF,但是每一檔ETF追蹤的指數都不同,各自都有自己的選股標準,因此成分股可能會有很大的差異,從上表可以看出除了光寶科、華碩跟仁寶之外,這三檔ETF的其他前10大成分股都不相同。

0056是採主動選股,將近有70%是在資訊科技股,屬於股價波動比較大的產業,也是台灣目前唯一一檔沒有金融股的高股息ETF;00878是以電腦及週邊設備業和金融股為主,各佔25.77%和25.14%的比重。

00713目前則是有包含中信金、富邦金、國泰金等,不過比重只有5%,最大產業也是資訊科技類,佔了49%左右,由於成分股權重的計算方式不同,00713明顯在前三檔的比重是比較高的。

特別要注意的是在挑選高股息ETF時,雖然目前的成分股可以作為一個參考,不過你主要還是要看它選股的準則是什麼,因為他們都會定期做審核與調整所以都會有變動。

3檔高股息ETF報酬率比較

高股息ETF

0056

00878

00713

2021

19.36%

24.56%

31.87%

2020

8.78%

-

14.64%

2019

29.61%

-

21.87%

2018

0.73%

-

-3.78%

2017

12.88%

-

1.00%

00713雖然在2017(9/19才開始起算)~2019輸給0056,不過近兩年績效都大幅勝過0056,00878則位居第二名。

雖然如此,但是因為00878跟00713的發行時間都太短,所以其實參考性有限,ETF的表現還是要以長期來看才會比較準確。

3檔高股息ETF歷年配息比較

高股息ETF

0056

00878

00713

2022
(截至4月)

-

0.62元

(0.30+0.32)

-

2021

1.8元

0.98元

(0.15+0.25+0.30+0.28)

3.15元

2020

1.6元

-

1.7元

2019

1.8元

-

1.6元

2018

1.45元

-

1.55元

2017

0.95元

-

-

因為00878的股價最低,所以配息在三檔高股息ETF中排名最低是也合理的,它在2021年與0056的殖利率皆高達5.4%。

而00713甚至一年發得比一年還要多,在2021年殖利率高達7.58%,原本是採取一年配息一次,不過從2022年9月開始改為季配息。

高股息ETF績效vs大盤ETF

投資報酬率的部分要以長期來看才準確,所以我這邊以3檔高股息ETF中發行最久的0056跟0050來作比較,以下數據為計入配息後,並做股息再投入的報酬率。

年化報酬

0050

0056

2021

21.77%

19.36%

2020

31.63%

8.78%

2019

32.97%

29.61%

2018

-4.89%

0.73%

2017

18.39%

12.88%

2016

18.67%

11.77%

2015

-6.08%

-6.00%

2014

16.96%

9.50%

2013

11.59%

4.94%

2012

12.42%

9.37%

近10年平均

15.343%

10.094%

以近十年來看,0050的報酬率是大幅勝過0056的,不過可以看出在股市下跌時(2018、2015年),0056的表現會比0050來得好;不過反之在股市表現好的時候,0050的報酬率就大幅超越0056。

很多人會誤以為高股息ETF的波動比較低,但其實在面臨2008年金融海嘯時,0050跟0056的最大下跌幅度都曾來到-50%,只是0050更高到-57%,有興趣的話我有獨立做比較分析,可以點選下方按鈕查看文章。

另外單看00878跟00713在2021年的報酬率雖然比0050來得好,不過那只是單一年的表現,實際上參考的價值是很低的,ETF屬於長期投資,因此建議至少要看到過去10年的表現。

這檔高股息ETF報酬更高

相較於台股,美股當中有更多殖利率雖然不高,但是股息年年成長的公司,而且同時股價長期也一直在上漲,也就是說當你過去以較低股價買進,隨著股息的增加,你的成本不變的情況下,代表殖利率也會越來越高。

以3M為例,已經連續發放股息100年,並且連續63年股息年年成長,還有像可口可樂、嬌生的股息也都連續成長超過50~60年,一年發得比一年還要多,不像台股的股息大多都是時多時少,股災的時候還會大幅減少,甚至是發不出來。

以美國規模最大的高股息ETF,VIG為例,是由Vanguard先鋒集團所發行的。

  1. 成立日期:2006/04/21
  2. 規模:64,393百萬美元
  3. 費用率:0.06%
  4. 配息時間:季配息(3、6、9、12月)
  5. 選股標準:追蹤指數為S&P U.S. Dividend Growers Index TR,挑選至少連續10年每年股息持續增加,並排除前25%殖利率最高的的美國公司,以大型股為主(77%),目前總成分股為289檔,像是微軟、Visa、嬌生、Costco、麥當勞等等。
  6. 成分股權重:市值加權。

VIG跟0056、00878、00713最大的差別就在於,它的選股標準是依照實際上該公司過去股息的發放狀況來決定,而非殖利率,以殖利率作為準則的風險在於,股價大跌也可以造成殖利率上升。

另外VIG的規模也高出上述三檔高股息ETF好幾倍,而且VIG的費用率才0.06%,00878是它的9倍多!些微的費用率也許短期沒什麼影響,但是長期就會吃掉你大量的報酬。

VIG為每季發放一次股息,下圖可以看出VIG每一季發放的股息會比去年的同一季度來得多一點,所以股息呈現年年成長的狀態。

美股中規模最大的高股息ETF,VIG,為每季發放一次股息,下圖可以看出VIG每一季發放的股息會比去年的同一季度來得多一點,所以股息呈現年年增加的狀態。
VIG歷史配息狀況 / 圖片出自:Seekingalpha

同時,VIG的股價也持續的在上漲中,因此相較於台灣高股息ETF,除了賺取股息之外,長期投資VIG還可以賺取價差。

美股中規模最大的高股息ETF,VIG,除了股息年年增加之外,同時,VIG的股價也持續的在上漲中,因此相較於台灣高股息ETF,除了賺取股息之外,長期投資VIG還可以賺取價差。
VIG過去股價表現 / 圖片出自:Seekingalpha

將VIG與美國全市場型ETF,VTI做比較的話,下圖可以看出從2006年到現在(2022/5/24)兩者的表現差不多,不過VIG同樣在面臨股災的時候,下跌幅度比大盤ETF來的小,VTI最大跌幅來到-50.84%,而VIG為-41.11%。

將高股息ETF,VIG,與美國全市場型ETF,VTI做比較的話,下圖可以看出從2006年到現在(2022/5/24)兩者的表現差不多,不過VIG同樣在面臨股災的時候,下跌幅度比大盤ETF來的小,VTI最大跌幅來到-50.84%,而VIG為-41.11%。
VIG vs VTI / 圖片出自:portfoliovisualizer

3點投資高股息ETF前你一定要知道的事情

一、高股息ETF長期績效輸給大盤

在股票沒賣掉之前,即便股價上漲,投資人也沒有實際賺到錢,但是高股息ETF就是讓投資人享受到入袋為安的感覺,也因此許多人會選擇高股息ETF,但是建議在做任何投資都要以長期來看才準確。

高股息ETF屬於策略型ETF,不同於大盤ETF是追蹤整體市場的表現,而是獨立將高股息的個股獨立挑選出來組合在一起,雖然同樣有追蹤指數,但其實涉及了主動選股。

而當公司選擇將越多資金分發給股東,就代表著公司沒辦法運用這些錢拿去開發新技術、產品或拓產業務等等,自然公司成長的速度就沒有那麼快,自然股價增長的速度就會慢許多,造成高股息ETF的績效輸給大盤ETF。

因此對於還在累積資產階段的年輕人,我會建議不必執著於「高股息」,而是著重在標的的「成長性」。

二、殖利率只能作為參考

可以發現上面介紹的3檔台灣熱門高股息ETF,選股時都會以「殖利率」作為準則之一,但是其實不能單以殖利率來看投資報酬率。

股票在配發股息給股東之後會進行除息,也就是說假如目前股價100元,配發5元的股息給你之後,股價會降到95元,如果之後股價並沒有漲回除息前的100元,就會形成俗稱的把錢從你左手換到右手的概念,也就導致你雖然賺了股息,但其實賠了價差。

三、高股息ETF的選股準則不同

雖然同樣是高股息ETF,但是各自都有選股的標準,所持有的成分股與產業分佈都可能會有很大的差異。

你一定要到發行商的官網看過該檔ETF的公開說明書,了解他追蹤指數的選股準則、股利的分配以及費用率,費用率不僅是經理費和保管費,還有各種額外的手續費,記得你要看的是整體的年度費用率。

關於如何看高股息ETF的公開說明書,可以參考柴鼠兄弟的影片教學。

00878公開說明書重點導讀

最後,假如你想靠投資增加被動收入卻因為害怕遇到股市下跌而不敢開始,或者即便已經開始投資卻常常感到焦慮?指數型基金之父,John Bogle曾在他的書中提到:「成功投資講求的是常識」,只是大多數的人往往把投資股票想得太複雜。

因此我統整了5個投資新手必備的「基本常識」(投資新手並非以投資時間的長短來看,而是你的觀念正不正確哦),只要輸入你的名字和Email就可以免費領取。

總結

由於高股息ETF是許多台灣人會選擇投資的標的,所以發行商也陸續各自推出新的高股息ETF,比方說在2021年底又有一檔由富邦推出的00900,現在也非常熱門。

但是我會建議在挑選任何ETF的時候,最好還是要有過去長期的數據可以作為參考,千萬不能只單以近幾年的報酬率與股息發放多寡來決定。

股市好的時候大多都表現得好,但股市不好的時候就不得而知了,了解它長期表現的狀況,這樣你投資起來也才安心。

那以上就是高股息ETF的分享,如果你對內容有任何疑問或是想法的話都歡迎在下方留言讓我知道哦~

免責聲明:所有投資都有風險,本文為分享個人觀點,不代表任何形式投資建議,投資之前務必自行研究判斷。

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