如果你正在猶豫要不要投資高股息ETF的話，這篇我統整了5個高股息ETF缺點給你，以及為什麼我不建議你投資高股息ETF的原因，最後也會和你分享如果不投資高股息ETF的話，你還有哪些其他適合的選擇，那我們就開始吧！
內容目錄
5大高股息ETF缺點
高股息ETF缺點1：股息發放不穩定
投資高股息ETF不外乎就是希望為自己建立一個被動收入，透過持續投入資金買進高股息ETF，增加持有股數來慢慢累積更多的股息。
以為存到自己的目標張數(1張＝1,000股)之後，就可以開始穩穩的每年領股息，但是大多數台股高股息ETF都有一個致命的缺點。
很多人投資高股息ETF的原因之一，就是在股市表現不好的時候，仍舊能領到股息，不過以0056為例，最開始因為下了一個不合理的規則，所以在2008年跟2010年是沒有配息的。
後來把這項規則改掉之後，雖然過去的12年都有發放股息，但是還有是一個很大的問題，就是每年股息發放的時高時低。
可以看到2011年的時候1股配2.2塊，但是隔年2012年卻大幅下降到只有1.3塊，再隔年2013年又變成只有0.85塊，這樣舉例你可能沒有什麼感覺，我們來看看長期投資的結果會怎麼樣。
以0056長期股價落在20塊～30塊區間來看，假設我長期買在25塊的股價，並累積到300張的0056，代表我總共投入了750萬元。
這樣的情況下以2011年來看，我一年可以領到66萬的股息，平均一個月下來就是5萬5；但是2012年我卻只能領到39萬元，足足少了27萬；接著2013年我變成只有拿到25萬5千元，連2011年的一半都不到。
所以如果你想要長期存高股息ETF，結果就會變成你投入了一堆資金，但是股息卻越領越少的狀況發生，那假如你已經退休的話，生活費用忽高忽低，這樣子根本就不可能安穩退休。
所以如果你還是想要投資高股息ETF的話，檢視過去至少10年股息發放的穩定度就是一個必要的條件，尤其是在面臨大型股災的時候是否能一樣持續發放至少同等的股息。
雖然在美股當中有高股息ETF符合上述的條件，但是台灣人投資美股會被收取30%的股息稅，如果你主要以股息為收益，卻又只能實拿到70%，那投資的效益就會很差。
高股息ETF缺點2：無法對抗通貨膨脹
高股息ETF除了需要具備股息發放穩定度還不夠，因為以台灣長期2%的通貨膨脹率來看，物價會越來越高，這也就意味著你手上的現金購買力會越來越小。
舉例來說，以前100塊可以買到一塊雞排跟一杯珍珠奶茶，現在光是一杯珍奶就可以將近100塊，甚至破百。所以假設3萬塊夠你現在一個月的生活，但是如果想要過上同等的生活品質，那未來20年、30年的時候，3萬塊就絕對不夠你使用。
因此高股息ETF除了每年要穩定發放股息之外，還要能夠一年發得比一年多，而且成長的幅度至少要能跟得上通貨膨脹率，而台股高股息ETF長期來看並沒有做到這點。
另外要特別注意的是，雖然近幾年持續推出各種類型的高股息ETF深受投資新手的喜愛，也都表現得不錯，但是如果你只看到過去2、3年的表現其實是很不準確的，我會建議至少要有10年的數據才有參考價值。
高股息ETF缺點3：降低公司成長率
股息的來源是公司將獲利的一部分發放給股東，通常會選擇將大多數收益發給股東的公司，是屬於成熟期的公司，因為這些公司已經沒有空間和能力去運用這筆資金，來帶給公司更大的成長、賺更多錢，所以選擇發給股東。
而成長期的公司，如果可以有效運用這些資金，去研發新技術、更新成效能更佳的設備、開拓市場等等，那他就會選擇只發一點股息給股東，甚至是完全不發。
雖然股東因此拿不到股息，聽起來好像就賺不到什麼錢，但其實當公司能因此帶來穩定的成長、每年越賺越多錢，那同時就能帶動股價的成長，最大的受益人也就是股東。
相反來說當公司今天選擇把大多數收益發給股東，它的成長幅度也會變很小，所以你可以看到高股息ETF的股價都差不多落在一個區間裡面。
高股息ETF缺點4：長期績效輸給大盤
高股息ETF因為上述原因，所以長期績效是輸給大盤的，下圖藍線是高股息ETF的代表0056，橘色是0050，也就是台灣的前50大公司，最後藍綠色是S&P500，也就是美國500大上市公司。
雖然0050跟SPY不能完全代表大盤，但也各自展現了70%和80%的台、美股整體比重，可以看到自從0056在2007年底上市到現在2023年的15年長期表現，是大幅落後於他們兩個的，其中又以SPY的表現最好。
高股息ETF缺點5：股災的下跌幅度也很大
不少投資新手以為高股息ETF的風險比較低、比較安全，其實他在股災的時候下跌幅度也是很大的，從最近一次2021年4月的36塊，下跌到23.5塊，所以跌幅是34%。
再看到更前面2008年金融海嘯的時候，0056從股價26塊多下跌到13塊，也就是下跌了50%，雖然整體跌幅比0050來得小一點，但是兩者的差距並不大，差不多都是被砍半的狀態，所以投資風險其實並沒有比較小。
為什麼我不推薦你投資高股息ETF？
相信看完上面5個高股息ETF缺點之後，你就知道我是不建議你投資高股息ETF的，如果你了解股息的原理的話就能理解原因。
也許你有聽說過這句話，「股息只是把錢從你的左手換到右手」，白話來說就是把你的錢發給你，這邊直接舉例讓你更好了解。
我投資了100塊在A公司，今年A公司發5塊錢的股息給我，這時候A公司的股價也會從100塊，扣除發給你的股息5塊錢，變成95塊。
所以看起來我好像賺到5塊錢的股息，其實5塊錢加上我放在A公司的95塊錢，加起來一樣是我一開始投入在A公司的100塊錢，而不是105塊。
所以高股息ETF雖然看起來讓你擁有被動收入，其實只是一個假象，或者不如說是ETF的發行商看準投資人的人性，讓你以為可以在不賣股票的狀況下就能賺到錢。
有些人會說如果後續股價有再上漲回原本的100塊錢，那就算是真的有賺到錢，那如果漲回之後又再下跌的話算什麼？所以重點還是在於他能不能夠持續向上成長。
那如果不投資高股息ETF的話，還有哪些其他適合的投資選擇嗎？
高股息ETF是屬於一種策略型ETF，也就是透過挑選特定殖利率高的標的來組成一檔ETF(每檔高股息ETF的選股標準不同)，如果你想要長期穩定獲利的話，我會建議你單純被動投資市場，上面舉例的0050跟SPY就屬於這種類型的ETF。
最後，假如你想利用被動投資ETF來穩定獲利，卻不知道該如何達成，我為你整理了「5個投資新手必備的獲利關鍵」，讓你即使碰到股市下跌，也能用ETF創造穩定的被動收入，現在只要在下方表格輸入你的名字和Email就可以免費領取哦！
總結
- 5個高股息ETF缺點：股息發放不穩定、無法對抗通貨膨脹、降低公司成長率、長期績效輸給大盤、股災的下跌幅度也很大。
- 股息只是把錢從你的左手換到右手，即便後面有填息，重點還是在於他能不能夠持續向上成長。
- 想要長期穩定獲利的話，建議單純被動投資整個市場。
那以上就是高股息ETF缺點的分享，如果你對內容有任何疑問或是想法的話都歡迎在下方留言讓我知道哦～
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