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VTI、VOO哪個比較好?5點分析給你看,兩者報酬主要差在這點

by Reese
想投資美國整體股市到底應該選擇VTI還是VOO?這是許多投資新手會提出的問題,究竟VTI和VOO有什麼差別?應該挑選哪一個比較好? 在這篇我會以5點分析給你看VTI、VOO的比較,分別是報酬率、追蹤誤差、成分股、股息發放,最後也會分享一點我個人的看法哦。

想投資美國整體股市到底應該選擇VTI還是VOO?這是許多投資新手會提出的問題,究竟VTI和VOO有什麼差別?應該挑選哪一個比較好?

在這篇我會以5點分析給你看VTI和VOO的比較,分別是報酬率、追蹤誤差、成分股、股息發放,最後也會分享究竟選擇VTI還是VOO比較好,那我們就開始吧!

VTI、VOO整體比較

比較項目

VOO

VTI

追蹤指數

S&P 500 Index

CRSP US Total Market Index

股價

$350美元

$191美元

持股數量

507

4070

發行時間

2010/09/07

2001/05/24

規模(十億美元)

277.4

279.1

內扣費用

0.03%

0.03%

平均每日成交量

856萬

514萬

股息分配

季配息(3、7、10、12月)

季配息(3、6、9、12月)

首先先來介紹VTI,VTI所追蹤的指數是CRSP美國整體市場指數,除了大型股之外,還包含了中、小、微型股,被認為能夠更分散投資到美國的整體市場。

  • 大型股:100億美元以上。
  • 中型股:20~100億美元。
  • 小型股:3億~20億美元。
  • 微型股:5000萬~3億美元。

而VOO所追蹤的指數是S&P500,被認為是最能反映美國整體經濟的市場指數,佔了美國股市總市值的80%,主要集中在美國507家大型公司,也就是市值100億美元以上的大型股。

一、VTI、VOO報酬比較

關於VTI、VOO報酬,比較因為VOO發行的比較晚,所以我們從2011年開始比較,到2021年為止,VOO的報酬勝率為7次,VTI則為4次,基本上就是哪一年中小微型股表現得比較好,VTI的表現就比較好,反之如果大型股表現較好,VOO的表現就比較好。
VOO、VTI報酬比較 / 圖片由瑞絲投資理財自製

因為VOO發行的時間比較晚,所以我們從2011年開始比較,到2021年為止,VOO的報酬勝過VTI的比率為7次,VTI則為4次,基本上就是哪一年中小微型股表現得比較好,VTI的表現就比較好,反之如果大型股表現比較好,VOO的表現就比較好。

大型股被認為因為公司的報酬穩定,波動相對比較小,能夠成長的幅度有限,而中小微型股雖然沒有那麼穩定,波動相對大,但是成長的潛力也大,不過以上這些當然這都不是絕對,還是要看每家公司的營運狀況。

威爾夏5000(Wilshire 5000)是美股歷史最悠久的全市場指數,從過去10年來看的話,大型股的表現是最好的。

但是如果把時間拉長到30年,截至到2022年的7月,下圖可以看到到中、小型股的表現是優於大型股的(圖片僅更新到2月,可以點進圖片下方連結看到最新資訊)。

威爾夏5000(Wilshire 5000)是美股歷史最悠久的全市場指數,從過去10年來看的話,大型股的表現是最好的,但是如果把時間拉長到30年,截至到2022年的3月,下圖可以看到到中、小型股的表現是優於大型股的。
中、小、微型股 vs 大型股 / 圖片出自:Longtermtrends

依據歷史的表現來看,股災的時候不論是大中小型股都下跌很多,但是在跌完之後反彈的上漲幅度,中小型股卻是比大型股還要大的。

不過要注意的是因為VTI在持股的比重上是以大型股為主,所以單一中小型股的表現對整體績效的影響並不大。

二、VTI、VOO追蹤誤差比較

VTI跟VOO的內扣費用都是0.03%,以同類型的ETF來看都是相當低的,VOO的追蹤誤差大約在0.03~0.05%左右,VTI則是在0~0.04%,兩者的追蹤誤差都很小,不過比較起來的話,VTI的追蹤誤差比VOO再小一點點。

關於VTI、VOO追蹤誤差比較,VTI跟VOO的內扣費用都是0.03%,以同類型的ETF來看都是相當低的,VOO的追蹤誤差大約在0.03~0.05%左右,VTI則是在0~0.04%,兩者的追蹤誤差都很小,不過比較起來的話,VTI的追蹤誤差比VOO再小一點點。
VOO、VTI追蹤誤差 / 圖表由瑞絲投資理財自製

三、VTI、VOO成分股比較

VTI包含大、中、小型股,總共包含4,070家美國公司,而VOO主要為大型股,持股數量為507家美國大型公司。

在前十大持股中,VTI和VOO都是一樣的,不過因為VOO持股數量比較少的關係,所以前十大持股比重自然多一些,佔了將近整體所有持股的3成。

關於VTI、VOO成分股比較,VTI包含大、中、小型股,總共包含4,070家美國公司,而VOO主要為大型股,持股數量為507家美國大型公司。在前十大持股中,VTI和VOO都是一樣的,不過因為VOO持股數量比較少的關係,所以前十大持股比重自然多一些,佔了將近整體所有持股的3成。
VOO、VTI前十大持股 / 圖片由瑞絲投資理財自製

雖然VTI的持股數量比VOO多許多,不過因為是採用市值加權的方式,也就是公司市值越大,佔整體投資組合的比重就越高,所以VTI有大約70%是集中在大型股,15%是分配在中型股,以及15%的中小、微型股。

在產業分布上,VOO比重最大的產業類別是資訊科技28.10%,再來是醫療照護13.33%、非必需消費品11.83%、金融業11.44%、通訊服務9.64%。

VTI的最大產業類別為科技業27.68%、再來是非必需消費品15.28%、工業12.78%、醫療照護12.66%、金融業11.68%。

VOO和VTI的最大產業類別都是科技股,不過VTI沒有像VOO再將科技業細分為資訊科技和通訊服務,另外VTI在工業的部分稍微比VOO(8.02%)多一點點,其次類別同樣都是醫療照護、非必須消費品和金融股居多。

四、VTI、VOO股息分配比較

VTI和VOO都是採取季配息(一年四次),只是發放的時間有一點不一樣,VTI是3、6、9、12月配發,VOO則是3、7、10、12月配發股息。

VTI一整年的配息1股大約是2~3塊美金,VOO則是4~5塊美金左右,不過這只能作為一個參考哦,因為VOO的股價是VTI的1.8倍多,自然股息會比較多,以殖利率來看的話,VTI跟VOO目前都差不多在1.5%~1.6%左右。

五、VTI、VOO投資風險比較

因為VOO是2010年才發行,為了看完整一點的下跌情形,我這邊以同樣追蹤S&P500的IVV(藍線)作替代,兩者最大的下跌幅度是在2008年金融海嘯的時候,來到-50%左右,等於你的資金是被砍半的。

再來最接近現在的一次,就是2020年的Covid-19,VTI和VOO的下跌幅度也表現差不多,在-20%上下左右。

關於VTI、VOO投資風險比較,因為VOO是2010年才發行,為了看完整一點的下跌情形,我這邊以同樣追蹤S&P500的IVV(藍線)作替代,兩者最大的下跌幅度是在200年金融海嘯的時候,來到-50%左右,等於你的資金是被砍半的,再來最接近現在的一次,就是2020年的Covid-19,兩者的下跌幅度也差不多,在-20%上下左右。
VOO、VTI下跌幅度 / 圖片出自:portfoliovisualizer

不論是在投資VTI或VOO,你都要有心理準備長期下來可能會有這樣的波動幅度,等於你投資100萬,中間可能會變成50萬,500萬會變成250萬,假如你無法接受的話,記得一定要做好適合你自己風險承受度的資產配置

VTI、VOO選哪一個好?

因為VTI大多數的比重都是在大型股,所以其實VTI跟VOO的表現是差異不大的,兩者的發行公司也相同,都是知名的Vanguard先鋒集團。

兩者在每日的成交量和規模上也都有一定的水準、內扣費用也都非常低,所以其實VTI跟VOO都是很優質的ETF。

老實說選哪一個都不會差到太多,假如你的資金目前不多的話,可能就要考量到如果選擇VOO,是否有足夠的資金做好資產配置,畢竟VOO的股價比VTI高出許多,截至2022/7/7,VTI為191美元,VOO為350美元。

最主要的一點就是如果你偏好大型股就選擇VOO,但是如果你想更廣泛的投資美國全市場,不想做任何的選股和預測,又或者你希望透過中小型股獲得更不錯的報酬,那你就選擇VTI。

最後,假如你想靠投資增加被動收入卻因為害怕遇到股市下跌而不敢開始,或者即便已經開始投資卻常常感到焦慮,指數型基金之父,John Bogle曾在他的書中提到:「成功投資講求的是常識」,只是大多數的人往往把投資股票想得太複雜。

因此我統整了5個投資新手必備的「基本常識」(投資新手並非以投資時間的長短來看,而是你的觀念正不正確哦),只要輸入你的名字和Email就可以免費領取。

總結

要注意的是因為VTI、VOO主要投資的標的都是差不多的,所以不需要兩個都投資,挑選其中一個就可以了。

而不論你選擇哪一個,都要記得他們在過去都曾經下跌到-50%,也許你初期投入的錢不多,對這樣的下跌可能比較不會有太大的感覺,但是隨著每年逐漸累積更多資產之後就會很有感了,因此一定要「事先」做好資產配置哦。

那以上就是VOO和VTI的比較和分享,你比較喜歡VOO還是VTI呢?如果對內容有任何疑問或想法都歡迎在下方留言讓我知道哦~

免責聲明:所有投資都有風險,本文為分享個人觀點,不代表任何形式投資建議,投資之前務必自行研究判斷。

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