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【新興市場ETF推薦】3檔美股ETF比較,7點分析投資哪個最好!

by Reese
雖然美國在過去10年處於強勁的牛市,但其實以全球過去的表現來看,美國股市並非一直是表現最好的市場,而是和國際股市輪流跑贏對方。 因此對於想要分散投資非美以外市場的人就可以透過投資新興市場和已開發市場來達成,那這篇我會分享3檔主要的美股新興市場ETF推薦給你,並依照7項指標做比較分析看投資哪檔ETF最適合!

雖然美國在過去10年處於強勁的牛市,但其實以全球過去的表現來看,美國股市並非一直是表現最好的市場,而是和國際股市輪流跑贏對方,可以從下圖中新興市場(藍線)和S&P500(桃紅線)的走勢看出。

雖然美國在過去10年處於強勁的牛市,但其實以全球過去的表現來看,美國股市並非一直是表現最好的市場,而是和國際股市輪流跑贏對方,可以從下圖中新興市場(藍線)和S&P500(桃紅線)的走勢看出。
新興市場 vs S&P500 / 圖片出自:Financial Times

因此對於想要分散投資非美以外市場的人就可以透過投資新興市場和已開發市場來達成,那這篇我會分享3檔主要的美股新興市場ETF推薦給你,並且依照投資的國家&產業分布、追蹤誤差、年化報酬率、配息、投資風險這幾項指標做比較分析,那我們就開始吧!

  • 3檔新興市場ETF推薦
  • 新興市場ETF分析比較
  • 3檔新興市場ETF選哪檔好?

3檔新興市場ETF推薦

比較項目

VWO

IEMG

SCHE

追蹤指數

FTSE新興市場指數
(包含中國A股)

MSCI新興市場可投資

市場指數

FTSE新興指數

股價

40.5

47.65

24.5

發行商

Vanguard

iShares

嘉信

發行時間

2005/03/04

2012/10/18

2010/01/14

內扣費用

0.08%

0.09%

0.11%

成分股

5412

2686

1842

規模(百億美元)

9.6

6.37

0.8

官網連結

VWO是由全球第二大的ETF發行商,先鋒集團Vanguard所發行,該公司以低內扣費用著名,是投資新興市場中規模最大的ETF,也最早發行,費用也是這3檔ETF當中最低的,是大多數人投資新興市場ETF的首選。

那VWO追蹤指數的部分特別寫中國A股,是因為中國有依照公司註冊地、掛牌上市國家、交易幣別做區分,而A股是指在中國境內上市並且以人民幣作為交易幣別的股票。

IEMG是由全球最大的ETF發行商,安碩集團iShares所發行,它投資的範圍比較特別,因為南韓一般來說是被歸類在已開發國家,不過在MSCI新興市場指數中卻是包含南韓的,所以如果你已經有另外投資已開發市場ETF,就不需要再重複投資南韓股市哦。

SCHE是由美國最大的網路券商嘉信所發行,整體和VWO差不多,但是成分股沒有到VWO那麼分散,另外VWO的規模比較大、費用也比較便宜。

新興市場ETF比較:VWO、IEMG、SCHE國家分佈

國家分佈

VWO

IEMG

SCHE

中國

34.07%

28.55%

38.23%

台灣

17.54%

14.90%

15.99%

印度

17.09%

16.06%

15.35%

巴西

6.15%

5.51%

5.93%

沙烏地阿拉伯

4.95%

4.33%

4.95%

南非

4.00%

3.41%

4.10%

泰國

2.80%

2.29%

2.48%

墨西哥

2.47%

2.08%

2.57%

印尼

2.00%

2.14%

1.87%

馬來西亞

1.95%

1.65%

1.80%

南韓

-

11.47%

-

3檔新興市場ETF的前三大國家分佈都是中國、台灣、印度,其中又以SCHE在中國的比重最高,另外就是前面提到的只有IEMG將南韓納入,而且佔了11%多。

新興市場ETF比較:VWO、IEMG、SCHE前10大持股

VWO

IEMG

SCHE

台積電2330(4.85%)

台積電2330(5.27%)

台積電2330(6.32%)

騰訊(3.34%)

騰訊(3.25%)

騰訊(3.85%)

阿里巴巴(2.43%)

Samsung(2.70%)

阿里巴巴(2.88%)

信實工業(1.54%)

阿里巴巴(2.37%)

信實工業(1.84%)

美團點評(1.33%)

信實工業(1.35%)

美團點評(1.54%)

台積電ADR(1.11%)

美團點評(1.34%)

京東(1.16%)

京東(1.02%)

BCF債券基金(0.95%)

Infosys(1.15%)

Infosys(1.00%)

Infosys(0.88%)

中國建設銀行(0.93%)

中國建設銀行(0.86%)

京東(0.86%)

住房開發金融(0.90%)

住房開發金融(0.76%)

ICICI BANK (0.80%)

淡水河谷(0.89%)

這3檔新興市場ETF都是以大型股為主,VWO包的大型股比重高達將近60%,中型和小型各佔20%;IEMG同樣以6成大型股為主,中型26%、小/微型11%;SCHE的大型股佔64%中型將近30%、小型只有5%。

三檔在前是大持股上除了IEMG有韓國三星之外,其他幾乎都差不多,持股上都蠻分散的,前十大持股也只有佔整體大約20%。

VWO裡有兩個台積電,不過一個是在台灣的2330,一個則是在美國上市的ADR,同樣都是台積電,想了解的話可以參考這篇:【台積電ADR是什麼】跟2330如何換算?投資這一個報酬率更高

新興市場ETF比較:VWO、IEMG、SCHE產業分佈

產業分佈

VWO

IEMG

SCHE

資訊科技

21.63%

18.56%

15.15%

金融

20.94%

20.30%

22.01%

非必須性消費

13.40%

13.85%

14.90%

工業

8.41%

7.02%

6.17%

原物料

7.91%

9.13%

8.85%

必須性消費

6.30%

6.19%

6.69%

能源

6.24%

4.83%

5.63%

健康照護

4.40%

4.39%

3.94%

電信

4.25%

8.95%

10.32%

公共設施

3.47%

3.21%

3.60%

3檔新興市場ETF都是以資訊科技、金融和非必須性消費為主要產業,比較不一樣的是IEMG跟SCHE是以金融業比重最高,而VWO則是資訊科技業的比重再高一點。

產業的分類方式可能會跟你一般認知的不同,比方說中國的騰訊跟百度被歸類為通訊業、阿里巴巴為非必須性消費,而不是資訊科技業哦。

新興市場ETF比較:VWO、IEMG、SCHE5追蹤誤差

追蹤誤差

VWO

IEMG

SCHE

近1年

0.19%

0.31%

0.10%

近3年

-0.00%

0.05%

-0.22%

近5年

0.00%

0.07%

-0.15%

近10年

-0.09%

-

-0.16%

VWO跟IEMG在近一年的追蹤誤差變得比以往大,尤其是IEMG跟指數表現差蠻多的。SCHE則是雖然長期看下來追蹤誤差相較內扣費用略高一點點,不過近一年減少許多。

新興市場ETF比較:VWO、IEMG、SCHE年化報酬率

年化報酬

VWO

IEMG

SCHE

2021

0.96%

-0.64%

-0.72%

2020

15.32%

18.18%

14.77%

2019

20.40%

17.50%

19.95%

2018

-14.57%

-14.69%

-13.32%

2017

31.38%

36.78%

32.03%

2016

11.75%

9.98%

12.91%

2015

-15.35%

-13.86%

-15.80%

2014

0.60%

-2.04%

1.10%

2013

-5.00%

-2.16%

-3.83%

2012

18.84%

-

16.95%

3檔新興市場ETF以近十年看來表現是差不多,雖然過去SCHE表現得比VWO稍微好一些,不過近3年看下來則是VWO略勝一籌,內扣費用也比較低。

新興市場ETF比較:VWO、IEMG、SCHE配息

VWO是採取季配息,一年發放四次股息;IEMG和SCHE則是半年配一次股息。3檔新興市場ETF的股息都是時多時少,不過過去10年都有穩定發放。

VWO和IEMG過去一年大約都在1塊多美元,SCHE則是$0.5~0.8左右,以殖利率來看的話三檔在過去表現差不多,不過在最近2022下半年之後開始有明顯的差距。

新興市場ETF比較:VWO、IEMG、SCHE配息,VWO是採取季配息,一年發放四次股息;IEMG和SCHE則是半年配一次股息。3檔新興市場ETF的股息都是時多時少,不過過去10年都有穩定發放。
VWO和IEMG大約都在1塊多美元,SCHE則是$0.5~0.8左右,以殖利率來看的話三檔在過去表現差不多,不過在最近2022下半年之後開始有明顯的差距。
VWO、IEMG、SCHE殖利率比較 / 圖片出自:Seekingalpha

配息只是作為一個參考,因為對於正在累積資產階段的你來說股息並不重要,而且配息越多,台灣人就被收取更多的股息稅,所以這部分可以不用太在意。

新興市場ETF比較:VWO、IEMG、SCHE投資風險

同樣以發行最晚的IEMG來看,也就是2012年之後,這3檔新興市場ETF的表現跟跌幅其實差異不大,那為了看歷史的表現狀況,我以發行比較久,而且同樣是Vanguard追蹤新興市場的指數基金VEIEX來作為參考,下面是它過去的下跌幅度狀況。

可以發現新興市場的波動是比較大的,過去最大下跌幅度是在2008年金融海嘯時來到-62.70%,比美國股市多了-12%左右,不過隔年的漲幅也反彈許多。

新興市場ETF比較:VWO、IEMG、SCHE投資風險,同樣以發行最晚的IEMG來看,也就是2012年之後,這3檔新興市場ETF的表現跟跌幅其實差異不大,那為了看歷史的表現狀況,我以發行比較久,而且同樣是Vanguard追蹤新興市場的指數基金VEIEX來作為參考,下面是它過去的下跌幅度狀況。
可以發現新興市場的波動是比較大的,過去最大下跌幅度是在2008年金融海嘯時來到-62.70%,比美國股市多了-12%左右,不過隔年的漲幅也反彈許多。
新興市場歷史波動 / 圖片出自:Portfoliovisualizer

新興市場ETF總結:VWO、IEMG、SCHE選哪個好?

第一就是看你有沒有想將南韓納入投資組合,或者你其他持有標的是否已包含南韓,如果想單純投資新興市場的話,VWO相較SCHE來說規模比較大、發行時間更久、內扣費用也比較低,我認為會是比較好的選擇。

不過在配置新興市場ETF時要特別注意它的上下波動是比較大的,所以不論是在配置的比重上和債券的搭配上都要注意整體投資組合是否在自己能承受的風險範圍內哦。

最後,假如你想靠投資增加被動收入卻因為害怕遇到股市下跌而不敢開始,或者即便已經開始投資卻常常感到焦慮,指數型基金之父,John Bogle曾在他的書中提到:「成功投資講求的是常識」,只是大多數的人往往把投資股票想得太複雜。

因此我統整了5個投資新手必備的「基本常識」(投資新手並非以投資時間的長短來看,而是你的觀念正不正確哦),只要輸入你的名字和Email就可以免費領取哦。

總複習

  1. 雖然3檔新興市場ETF同樣是追蹤新興市場,但要注要IEMG是有包含投資南韓股市的。
  2. 新興市場主要是以中國、台灣、印度這三個國家的比重最大,將近高達7成。
  3. 新興市場相較於已開發國家來說上下波動比較大,過去最大跌幅也更高,所以在投資時務必注意評估自己的風險承受能力並做好資產配置。

那以上就是新興市場ETF推薦的分享,如果對內容有任何疑問或是想法的話都歡迎在下方留言讓我知道哦~

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