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【台積電ADR是什麼】跟2330如何換算?投資這一個報酬率更高

by Reese
台灣的護國神山,台積電,在看新聞的時候不時會看到標題寫台積電ADR的股價跟漲跌狀況,那到底台積電ADR是什麼?跟台積電2330是一樣的嗎?要如何做換算?投資的優缺點有哪些?這篇將一次完整解析給你!

台灣的護國神山,台積電,在看新聞的時候不時會看到標題寫台積電ADR的股價跟漲跌狀況,到底台積電ADR是什麼?跟台積電2330是一樣的嗎?

答案是兩者同樣都是投資台積電,但是上市的地點不同,一個在美國,一個在台灣,而長期投資台積電ADR和2330也會獲得不一樣的報酬率,那麼究竟投資哪一個比較好呢?台積電到底投資適不適合投資?這篇會針對以下6點做分享。

  • 台積電ADR跟2330有什麼差別?
  • 如何做ADR與2330的換算
  • 台積電ADR折溢價是什麼?
  • 投資台積電ADR和2330的優缺點
  • 可以用台積電ADR跟2330作價差套利嗎?
  • 台積電值得投資嗎?

假如你想投資台積電但是不知道該選擇ADR還是2330,又或者你還在猶豫到底要不要投資台積電,這篇都會跟你分享我的看法哦,那我們就開始吧!

台積電ADR是什麼?

台積電在1994年的時候在台灣上市,股票代號為2330,並在1997年到美國發行美國存託憑證,也就是所謂的ADR(American Depositary Receipts)。

ADR是指讓非美國的企業在美國上市,目的是讓美國人也可以間接投資外商公司的股票,而外商在台灣上市所發行的則是稱為TDR(Taiwan Depositary Receipts)。

台積電的美股代號為TSM,透過發行ADR,台積電可以在美國募集資金並且增加全球市場的知名度,對美國投資人來說則是可以更方便的購買台積電股票。

不然就像台灣人購買台股及美股的差異一樣,不同國家還得考慮到匯率差、交易制度、稅收不同的問題。

台積電ADR跟2330一樣嗎?如何換算?

台積電ADR的代號是TSM,不管是TSM還是2330,投資的標的都是台積電,所以他們之前的走勢是有關聯的,不少投資人會用台積電ADR來作為2330走勢的參考,不過也不是說漲跌的幅度就完全一樣,畢竟兩者在開盤時間上還是有落差。

不管是台積電ADR還是2330,投資的標的都是台積電,所以它們之間的走勢是有關聯的,不少投資人會用台積電ADR來作為2330走勢的參考,不過也不是說漲跌的幅度就完全一樣,畢竟兩者在開盤時間上還是有落差。

雖然購買台積電ADR跟2330同樣都是持有台積電的股票,不過ADR跟原始股票並非1:1的關係,會有換股比例的差異,同時也會受到匯率的影響。

每個ADR的換股比例不相同,那以台積電來說,台積電ADR跟2330的比例是1:5,也就是1個台積電ADR=5個2330。

台積電ADR換算公式=台積電ADR股價 ÷ 5 x 美金匯率

截至2022/4/21,以目前台積電ADR的股價是99美元,要換算成台灣股價就是$99÷5×29.2(匯率)=578.16。

但2330的股價在這天卻是565塊,這中間所產生的價差就是台積電ADR折溢價!

台積電ADR折溢價是什麼?

以台積電來說,當「台積電ADR股價>2330」,也就是ADR的股價比原始股票還要貴,這種情形就稱為「溢價」,反之當「台積電ADR股價<2330」,就稱為「折價」,投資人可以用比較低的價格買到同等的股票。

所以以2022/4/21這天來看,台積電ADR股價$578.16>2330股價$565,就是溢價,而溢價過高同時也代表國外投資人相當看好台積電。

以當時股價來說,台積電ADR溢價比率為2.32%,相比之前到14%,溢價的情形已經減少許多。

折溢價趴數計算=(578.16-565)÷565×100%≒2.32%

那為什麼有些台灣人還要選擇買台積電ADR而不是2330?這樣不就買貴了嗎?

我們可以回推5年前到現在(2022/1/14),從下圖可以看到在左手邊股價下方有紅字標示上漲幅度,2330的股價漲幅是271.27%,台積電ADR則是362.89%,遠遠高於2330。

同樣是投資台積電,長期下來得到的報酬卻不相同,所以選擇買台積電ADR的人真的是買貴了嗎?

我們可以回推5年前到現在(2022/1/14),從圖中可以看到2330的股價漲幅是271.27%,台積電ADR則是362.89%,遠遠高於2330。
台積電ADR及2330回推五年漲幅程度

不過雖然說台積電ADR的股價漲幅明顯大於2330,但是美股跟台股還是有自己的優缺點跟稅收的差別,建議你可以考慮完這些後再來決定要買台積電ADR還是2330,那我在下面會接著說明~

台積電ADR跟2330的優缺點及稅收差別

購買台積電ADR跟2330的優缺點為何?美股優點有股息再投資、透過美國券商自行買進賣出免手續費,不過股息會被預扣21%。

首先,ADR就跟投資美股一樣,你可以透過美股券商或是複委託的方式來購買。

台積電ADR優點

1.股息自動再投入(DRIP)

投資美股可以設定股息自動再投入,也就是當公司發放股息時,系統會自動幫你再購入原股票,最小可以買到小數點第三位,也就是0.001股的台積電ADR,台股目前則是沒有這項功能。

不要小看這點哦,這也是投資美股很大的優點之一,長期做股息再投入所產生的報酬會比沒有做股息再投入來得高。

從下圖可以看到,同樣是從2000年開始投入1萬塊放進台積電ADR,上表是有做股息自動再投入,下表則沒有。

放置到2021年底後,有做股息再投入的年化報酬是12.16%,沒有做股息再投入的年化報酬率只有9.59%,等於每年相差了2.57%的報酬!

同樣是從2000年開始投入1萬塊放進台積電ADR,上表是有做股息自動再投入,下表則沒有。
放置到2021年底後,有做股息再投入的年化報酬是12.16%,沒有做股息再投入的年化報酬率只有9.59%,等於每年相差了2.57%的報酬!
台積電ADR有無做股息再投入的報酬差異 / 資料出自:Dividend Channel

2.免手續費

透過美股券商自行買進賣出都是不用手續費的。

台積電ADR缺點

1.預扣股息稅

台灣人投資美國公司的話會被預扣30%股息稅,不過假如投資的公司註冊地不在美國,那所收取的股息稅就不一定是30%。

這部分針對每個國家不同,以台灣來說是21%,所以投資台積電ADR會比投資其他美股所被扣的股息稅來得少,不過等於說每次拿到股息的同時,會優先被扣掉21%的股息。

2.海外所得稅

當你想把台積電ADR賣掉並將資金匯回台灣的時候,有可能會被課稅。

關於海外所得的部分,台灣是以「戶」為申報和計算單位,當一戶超過100萬時就需要申報,不過除非你的海外所得加上國內收入超過台幣670萬才需要繳交20%的稅金,而且670萬是免稅額,也就是針對超過的部分做繳交即可。

因為台灣在海外所得的部分免稅額很高,所以基本上一般的投資人不會遇到這部分被扣稅的問題,如果達到被扣稅的等級應該要開心才對(?)

3.匯率問題

購買時的美金匯率,以及最後賣出時的匯率會影響你的報酬,因此我會建議在兌換的時候可以分成多次的方式來平均每次的匯率,來避免換在高點,並在賣回時也相同採用這個做法,剛好遇到相對高點或低點的時候就趁機多換一點。

不過以台灣的政治風險來看,持有一部分的美金也可以達到貨幣分散風險的作用。

台積電2330優點

1.不受匯率影響

大部分的人資金來源都是台幣,那就不會受到換匯的影響。

台積電2330缺點

1.買賣手續費

買進及賣出時依交易金額需繳交0.1425%交易手續費(如果是採用券商定期定額(股)功能,或是有跟營業員議價的話,可以享有比較低的手續費優惠),以及賣出時需要再交0.3%證交稅,不論有沒有獲利都一樣。

2.股利要繳稅

因為股利屬於所得的一部分,所以要繳交股利所得稅,另外如果單筆股利超過2萬塊的時候,還要再補繳2.11%的二代健保補充保費。

總結,台積電ADR跟2330哪一個比較好?

講了這麼多那到底是投資台積電ADR還是2330好呢?

如果你的資金來源是以美金為主,或者你本身就有在投資美股,又或是你在未來也想投資其他美股的話,那台積電ADR的確是個不錯的選擇,不過如果你平常是以台股為主,未來也不打算買其他美股,那其實選擇2330就可以了。

畢竟雖然用複委託很方便,但手續費會大大提高你的成本,而花時間辦理美股券商、研究如何下單等也是時間成本,再來每次匯錢到美股券商也要電匯費,所以倒不必說單為了台積電ADR去花費這些時間跟手續費成本。

不過我會建議你不要只投資台股,很多人會覺得台股都投資不好了還跑去投資美股,但其實你知道嗎?台股只佔全球股市不到2%。

所以並不是誰的報酬率比較高的問題,而是分散風險的問題,而透過美股ETF可以輕鬆幫你達到這點。

可以用台積電ADR及2330作價差套利嗎?

上面提到台積電ADR會有折溢價的問題,那投資人可以透過折溢價套利來賺取價差嗎?也就是買進2330並換成台積電ADR之後賣出,答案是可以的,不過你必須滿足以下2個條件。

  1. 持有2330超過一年。
  2. 持有比例須超過0.02%。

0.02%聽起來好像很少?不過以台積電目前市值12兆來看,大約需要持有超過24億台幣的2330才能換成台積電ADR,所以雖然說於理上可行,但對於一般投資人來說是不可能的。

台積電股票適合投資嗎?

上面比較完台積電ADR跟2330之後,你還在考慮是否要購買台積電股票嗎?

先讓我來介紹一下台積電這家公司~

台積電是全球最大的半導體公司之一,目前更在全球市值前10大企業排名中獲得第10名!除了全球對半導體的需求越來越高的關係,也因為中國政府的政策造成原本在10名以內的阿里巴巴跟騰訊的股價大幅縮水而導致被排到名次以外。

台積電最大的客戶是Apple,佔了台積電的總營收超過25%,原本第二名是華為,不過因為美國下令禁止出貨給華為後,目前是由聯發科暫居第二。

那要了解一間公司的營運狀況,最直接的方式就是到他的官網查看公司年報

從下圖黃色框起來的地方可以看到台積電不但每年都有穩定的獲利,而且賺得錢還一年比一年多。

台積電年報,要了解一間公司的營運狀況,最直接的方式就是到他的官網查看公司年報。從圖上黃色框起來的地方可以看到
台積電年報 / 圖片出自:台積電公司年報

下圖從2022年的財報中也可以看到每個月的營收都比去年同時期來得高,在最新10月份的時候甚至比去年高出56.3.4%,那2022目前扣除11、12月的總年收則是較去年成長了44%。

台積電2022年每月營業額報告,下圖從2022年的財報中也可以看到每個月的營收都比去年同時期來得高,在最新10月份的時候甚至比去年高出56.3.4%,那2022目前扣除11、12月的總年收則是較去年成長了44%。
台積電2022年財報

在股利的部分,透過下方圖片左上角可看出台積電已經連續發放31年的股利,在官網也可以查看2330及台積電ADR的歷年股利分派,以2022第一季來看,2330的股利為$2.75台幣,台積電ADR為0.46美金,一年共四次。

台積電股利發放,在股利的部分,台積電也已經連續發放31年,如果有興趣的話,在官網也有可以查看到2330及台積電ADR的歷年股利分派
台積電股利發放

從上面的資訊中可以看出如果你是想長期投資的人,那不論你是投資2330還是台積電ADR都是一個很不錯的選擇,而且現在不論是台股跟美股都可以以1股來購買,所以完全不用擔心台積電股票太貴會買不起的問題。

雖然台灣人相當推崇台積電也引以為傲,但在投資股票的人當中實際有購入台積電的卻不多,其實是一個還蠻神奇的現象。

原因是雖然我們可以看到以長年來說台積電的股價是持續向上的,但大多數人卻傾向賺取短期內的價差,而股價沒有大幅波動的台積電無法滿足這點,但這究竟是投機,還是投資呢?

最有趣的是當台積電上升到6百多塊的時候大家都急著想要投資,但是當台積電股價跌落4百多的時候就說現在誰還在投資台積電,這就是一個很明顯用股價在判斷一間公司值不值得持有的錯誤方法。

我們是否常常在投資一些自己也不太熟悉的公司,因為身邊的人或是財金新聞說這支股票之後會漲!就跟著買進?然後常常下場就是面對股票賠錢,這是我自己以前在買股票時也犯過的錯誤,這部分你也可以想想看~

台積電小知識:台積電以前是屬於台灣人民的,因為市政府、民間出資,當時包含台灣政府、民間機構、散戶投資人約持有超過60%的台積電股票,其中政府擁有超過48%的股權,到現在賣到只剩下6%,台灣目前已經持有不到20%,剩下接近80%都是來自外國投資,也因此讓台積電變成一個淪為幫外國人投資的公司。

最後,假如你想被動投資ETF卻不知道怎麼開始的話,我整理了5個投資新手必備的基本常識,讓你即使碰到股市下跌,也能用ETF創造穩定的被動收入,只要輸入你的名字和Email就可以免費領取哦。

總複習

1.台積電ADR是指台積電到美國發行美國存託憑證,該美股代號為TSM。

2.ADR跟原始股票並非1:1的關係,每個ADR的換股比例不相同,以台積電ADR來說,跟2330的比例是1:5,也就是1個台積電ADR=5個2330。

台積電股價換算公式=ADR股價 ÷ 5 x 美金匯率

3.當「台積電ADR股價>2330」,稱為溢價,反之當「台積電ADR股價<2330」,稱為折價。

4.投資台積電ADR優缺點
優點:自動股息再投入、買賣免手續費。
缺點:海外所得稅(因免繳稅額高,所以通常不用繳交)、股息會被預扣21%、報酬可能受匯率影響。

5.投資台積電2330優缺點
優點:不受匯率影響。
缺點:買賣時有0.1425%交易手續費,以及賣出時0.3%證交稅、股利所得稅、二代健保補充保費。

6.因門檻高,一般投資人無法透過台積電ADR與2330的價差做套利。

那麼以上就是台積電ADR跟2330的分享,如果你對內容有任何疑問或是想法的話都歡迎在下方留言讓我知道哦~

免責聲明:所有投資都有風險,本文為分享個人觀點,不代表任何形式投資建議,投資之前務必自行研究判斷。

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1 comment

Paul 2022-07-15 - 16:11

Thank you, you are certainly a smart girl 👍!

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