Home 美股投資 【美股熔斷機制是什麼】如何運作?歷史熔斷紀錄共有哪幾次發生

【美股熔斷機制是什麼】如何運作?歷史熔斷紀錄共有哪幾次發生

by Reese
相較於台股10%的漲跌幅限制,美股則是採用熔斷機制,好處是假如股價終究要下跌,那就讓市場情緒反應出來,一次讓它跌完。 那究竟美股熔斷機制是什麼、運作的模式又是如何,在這篇都會完整的分享給你哦,另外也整理出自美股熔斷機制產生以來,看看過去究竟有哪幾次實際發生熔斷的紀錄。

相較於台股10%的漲跌幅限制,美股則是採用熔斷機制,好處是假如股價終究要下跌,那就讓市場情緒反應出來,一次讓它跌完。

那究竟美股熔斷機制是什麼、運作的模式又是如何,在這篇都會完整的分享給你哦,另外也整理出自美股熔斷機制產生以來,看看過去究竟有哪幾次實際發生熔斷的紀錄,那我們就開始吧!

美股熔斷機制是什麼?

當市場反應過大時,不論是上漲或下跌到一定程度,美股就會暫停交易,就好像家裡的斷路器一樣,當電路過載或是短路的時候就會自動斷電,可以保護設備和火災風險等。

美股熔斷機制是什麼?當市場反應過大時,不論是上漲或下跌到一定程度,美股就會暫停交易,就好像家裡的斷路器一樣,當電路過載或是短路的時候就會自動斷電,可以保護設備和火災風險等。

根據紐約證券交易所的說法,熔斷機制是為了避免市場價格嚴重下跌可能會耗盡市場的流動性,因此作為減緩機制讓大家冷靜,英文又稱為Circuit breaker或Trading curb。

其實不光是美國,包含日本、韓國、英國、印尼、泰國、菲律賓也有熔斷機制,只是對漲跌幅波動的限制不太一樣。

美股熔斷機制運作模式

美股熔斷機制總共分為三個階段,分別是上下跌幅度達7%、13%、20%,判定的基準指數是S&P500,比方說當S&P500指數比前一天收盤價下跌7%,就會啟動第一階段的熔斷,全市場暫停交易15分鐘。

美股熔斷機制

上/下跌幅度

防護機制

備註

第一階段

7%

停止交易15分鐘

發生在美東15:25以後,不會觸發

第二階段

13%

停止交易15分鐘

發生在美東15:25以後,不會觸發

第三階段

20%

當日不得再交易

-

S&P500雖然只有包含美國500間大型上市公司股票,卻佔了美國股市總市值的80%,因此被認為是最能反映美國整體經濟的市場指數。

那因為美股的交易時間只有到美國東部的下午4點,因此假如上漲或下跌7%、13%是發生在15點25分之後,那熔斷機制就不會被觸發哦,不過假如到20%的話一樣會提早休市,不得再交易。

美股熔斷機制總共分為三個階段,分別是上下跌幅度達7%、13%、20%,判定的基準指數是S&P500,比方說當S&P500指數比前一天收盤價下跌7%,就會啟動熔斷,全市場暫停交易。
美股熔斷機制 / 圖片出自:TD Ameritrade

單一個股也有熔斷機制,不過規則有點不一樣,它的基準是股價在5分鐘內上漲或下跌超過5%、10%、20%(百分比取決股票的價格以及該股票是否為第一級或第二級股票),並且在15秒內沒有回到價格區間內,就會暫停該個股交易時間5分鐘。

美股熔斷機制紀錄

美股熔斷機制是在1987年10月19日黑色星期一美國股市崩盤後所設立的,當時道瓊斯指數暴跌22.6%,雖然多數人覺得美股沒有漲跌幅限制很可怕,不過美股的熔斷機制實際上並不常發生。

最近一次是在2020年3月時因為疫情的關係美股大跌,總共在兩週內有4次下跌超過7%,再上一次就是1997年了,而且都只有觸發第一階段的熔斷機制。

美股熔斷機制紀錄

下跌幅度

熔斷機制

1997/10/27

7.18%

第一階段

2020/03/09

超過 7%

第一階段

2020/03/12

超過 7%

第一階段

2020/03/16

8.14%

第一階段

2020/03/18

7.01%

第一階段

總結

雖然美股熔斷機制是為了讓市場冷靜,避免投資人過度拋售或瘋狂買進,不過過去曾有研究發現當人們預期會出現熔斷機制,他們可能會更快拋售股票。

因此也有一些分析師認為美股熔斷機制反而降低了市場的流動性,造成市場情緒加大,應該讓市場自由流動,隨著時間的推移自然就會穩定下來。

不過不論如何這都是我們無法掌控的事情,尤其對於長期投資者來說其實更沒有影響,只要清楚你持有該標的的原因、持續買進並長期持有即可。

那以上就是美股熔斷機制的分享,如果你對內容有任何疑問或是想法的話都歡迎在下方留言讓我知道哦~

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