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【S&P500是什麼】S&P500的成分股?要怎麼買?7大優缺點分析

by Reese
S&P500是目前被認為是最能反映美國整體經濟的市場指數,是投資美國大型股的代表,也是巴菲特一直推薦一般投資人的標的之一。 這篇會說明S&P500是什麼?有哪些成分股?如果想投資的話S&P500要怎麼買?報酬率又有多少?最後,我會分析S&P500的優缺點給你參考,並統整S&P500是否真的值得你投資。

S&P500是目前被認為是最能反映美國整體經濟的市場指數,是投資美國大型股的代表,也是巴菲特一直推薦一般人的投資標的。

這篇會完整介紹S&P500是什麼,總共包含以下7個項目來說明,同時也會針對S&P500的優缺點做分析,並統整S&P500是否值得投資給你作為參考,那我們就開始吧!

  • S&P500是什麼?
  • S&P500成分股有哪些?
  • S&P500的選股標準
  • S&P500報酬率多少?
  • S&P500怎麼買?
  • S&P500優缺點分析
  • S&P500值得投資嗎?

S&P500是什麼?

S&P500,中文名稱為標準普爾500指數,又可以簡稱為標普500,是由標準普爾公司(Standard & Poor's)所創立的。
S&P500的總資產規模為5.4兆美元,總共包含美國504間市值超過146億美元的上市公司,佔了美國股市總市值的百分之80。

S&P500,中文名稱為標準普爾500指數,又可以簡稱為標普500,是由標準普爾公司(Standard & Poor’s)所創立的指數,一個指數內會包含多種股票,投資人只要透過指數就可以直接了解這些組成股票的價值。

S&P500的總資產規模為5.4兆美元,總共包含美國504間市值超過146億美元的上市公司,但並不是前500大哦,佔了美國股市總市值的百分之80。

常常會被誤認為是追蹤美股大盤的指數,但是其實S&P500所涵蓋的只有美國大型股,就好像台灣50指數一樣,這兩個指數都沒有包含到其他中、小型股。

S&P500有一個負責的委員會在每季(3、6、9、12月)會負責審核及調整成分股,比方說市值更動的時候要調整個股比重,或者是這家公司的營運狀況不符合指數的標準時,委員會就會依照S&P500指數規則尋找其他相符的公司做替換。

除了S&P500之外,還有代表中型股的S&P400、代表小型股的S&P600,以及結合這三個指數的S&P1500,如果有興趣的話可以再多去了解,不過當中最具代表性的還是S&P500指數。

S&P500成分股

下表為S&P500前十大成分股,因爲定期會有異動,建議最新資訊以查看S&P500成分股為主。

S&P500成分股

比重

產業

Apple

6.53%

資訊科技

微軟

5.97%

資訊科技

亞馬遜

3.00%

非必需消費品

Google A

2.08%

通訊服務

Google C

1.92%

通訊服務

Tesla

1.76%

非必需消費品

波克夏 B

1.56%

金融

嬌生

1.44%

健康照護

聯合健康

1.37%

健康照護

Nvidia

1.28%

資訊科技

在產業分布的部分,S&P500以資訊科技業(Information Technology)最高,總共佔了28%,再來是醫療照護(13.6%)、非必需消費品(12%)、金融(11.1%)及通訊服務(9.4%)。

S&P500 ETF在產業分布的部分是以資訊科技業最高,總共佔了28%,再來是醫療照護、非必需消費品、金融及通訊服務。
S&P500是採用市值加權法,也就是說把這500家上市公司的市值加總起來,並按照各個公司市值占總市值的比例來決定他在指數中的比重,所以市值越大的公司,所佔比重就會越大。
S&P500成分股產業分布及比重 / 圖片出自:spglobal

S&P500是採用市值加權法,所謂市值是指一家公司目前在外流通股數乘上目前股價所得出,透過把這500家上市公司的市值加總起來,並按照各個公司市值占總市值的比例來決定它在S&P500指數中的比重,因此市值越大的公司,所佔比重就會越大。

市值加權並非最好的方法,可能會造成幾間大公司就佔了多數的比重,比方說台灣50指數中就有將近一半的比重都是台積電,造成投資風險過於集中,並且市值大不見得就代表公司賺錢。

不過不管是任何加權方式都會有它的優缺點,而市值加權因為並不需要太頻繁的交易,維護起來的成本低,所以是目前最普遍的加權方式。

S&P500選股標準

  1. 一家公司必須位於美國且未經調整的市值至少達146億美元。
  2. 公司至少50%的股票必須向公眾開放。
  3. 過去四個季度的總和及最近一個季度的收益需為正。
  4. 流通性:在評估日期前的6個月內必須至少交易250,000股
  5. 首次公開募股後至少交易滿12個月。

S&P500報酬率多少?

下表為截至2022年5月底,S&P500近1、3、5、10年的平均年化報酬率。

S&P500

1年

3年

5年

10年

年化報酬率

-0.3%

16.44%

13.38%

14.4%

以1937年來看到2021年底,10年期間的滾動報酬率皆高達10%初頭,經過通貨膨脹率的調整後大約可以抓7%。

長期下來S&P500的平均年化報酬是10%初頭,不過會因為投資期間的不同而有所差異。而S&P500 ETF中,SPY主要因為內扣費用高的關係,年化報酬是最低的,而IVV跟VOO則是表現得差不多,在2012~2016的時候,VOO表現得比IVV好一點點,不過近五年變成IVV勝過VOO,甚至在2019年時差距拉到0.08%。
S&P500平均年化報酬 / 圖片出自:Credentwealth

另外根據過去數據統計,如果投資S&P500的時間達10年,獲得正報酬的機率達9成以上,拉長到20年時,S&P500獲利的機率甚至高達100%!

S&P500怎麼買?

S&P500指數只是一個數字,所以你沒辦法直接購買,但是你可以投資追蹤S&P500的ETF,他會按照S&P500指數的規則去實際幫你購買這些股票,也因為這樣會產生一些基金經理人的管理費用、資金的保管費、上市費用等等。

而不同ETF發行公司所發行的ETF,內扣費用會有所不同,以及跟指數的個股比重也會有稍微不同,不會到完全一模一樣。

那你如果你想投資S&P500,就建議選擇最貼近它表現的ETF,有兩個指標可以觀察就是「內扣費用」以及「追蹤誤差」。

S&P500怎麼買No.1:00646

00646,元大標普500,是由元大投信所發行追蹤S&P500指數的ETF,因此雖然是美國標普公司發行的指數,但是透過00646就可以直接用台灣券商投資。

缺點是台灣所發行的ETF內扣費用普遍比美股高,00646最近一次在110年的費用率為0.61%,並且每年報酬率明顯落後於S&P500指數,因此比較不推薦你用這個方式投資S&P500。

S&P500怎麼買No.2:SPY、IVV、VOO

美股當中有3檔代表性的S&P500 ETF,分別是發行最悠久的SPY,以及IVV、VOO,相較於00646,後兩者的內扣費用只要0.03%。

你可以選擇透過國內券商做複委託,也就是代替你下單買賣美股,或者直接自行申請美股券商帳戶,這樣就完全不需要下單手續費,也可以做股息自動再投入

S&P500優點

一、多元化投資

S&P500是目前美國最具代表性的指數之一,可以分散投資各個不同產業的500家大型公司,相較中小型股來說,被認為表現比較穩定、整體波動相對比較小,不過即便如此,過去在2008年金融海嘯的時候,S&P500最大跌幅曾來到-50.8%

二、費用率低

許多基金公司都有發行追蹤S&P500的ETF,因此投資者很容易可以投資,並且總費用率大多都相當低,可以更近乎反應S&P500指數的表現。

三、長期表現好

ETF主要適合長期投資,一檔ETF最好要有過去的長期表現數據才有參考價值,如果只經歷過牛市的話表現自然好,因此至少將在熊市和牛市的表現狀況加總起來看才會比較準確。

而S&P500因為成立的早所以有長期數據可以參考,並且股價表現呈現向上趨勢,平均下來的報酬達10%以上,以每個月投入1萬來看,投資20年就是724萬。

S&P500缺點

一、僅投資大型股

S&P500僅著重在美國的大型股,未分散到整體市場,可能因此錯過中、小型股的成長潛力。

二、市值大不代表代表公司的基本面好

S&P500的選股標準中,要求公司市值需至少達146億美元,但是公司市值大不代表它就有賺錢,當一檔股票被高估的同時如果在S&P500的權重也高的話,就會造成誇大S&P500的整體價值。

三、比重偏向大公司

由於S&P500是採用市值加權的方式,所以市值越大的公司在S&P500的比重就越高,光是前10大持股中就佔了27%的比重,代表這些公司的股價下跌時會對S&P500有顯著的影響,同時市值小的公司因為比重小,所以單一表現對整體報酬影響就不大。

四、過去下跌幅度大

在2000年代的時候,美國股市經歷了兩次大型股災,在2000~2002年網路科技泡沫時,S&P500下跌超過40%,2008年金融海嘯時,最大跌幅則是來到-50.8%。

S&P500值得投資嗎?

S&P500是美股最具代表性的指數之一,也是很多人在投資美股ETF時的首選,雖然它只有著重在大型股,但是在產業上確實達到分散風險的效果。

最常拿來跟S&P500比較的ETF就是分散投資美國全市場,也就是包含大、中、小型股的全市場型ETF,當中又以VTI的規模最大、最具代表性,因此在決定是否要投資S&P500之前,建議可以就這兩類型的ETF來比較了解哦。

最後,假如你想靠投資增加被動收入卻因為害怕遇到股市下跌而不敢開始,或者即便已經開始投資卻常常感到焦慮,指數型基金之父,John Bogle曾在他的書中提到:「成功投資講求的是常識」,只是大多數的人往往把投資股票想得太複雜。

因此我統整了5個投資新手必備的「基本常識」(投資新手並非以投資時間的長短來看,而是你的觀念正不正確哦),只要輸入你的名字和Email就可以免費領取。

總複習

1.S&P500總共包含美國504大上市公司,佔美國股市總市值的80%,因此被認為是最能反映美國整體經濟的市場指數。

2.S&P500常常會被誤認為是追蹤大盤指數,但它所涵蓋的其實都是大型股,並沒有包含到其他中、小型股。

3.你沒辦法直接購買S&P500,但是你可以投資追蹤S&P500的ETF,其中以三檔ETF最具代表性,分別是SPY、IVV、VOO。

4.S&P500優點:多元化投資、費用率低、長期表現好。

5.S&P500缺點:僅包含大型股、以市值作為選股準則之一,而市值大並非代表公司基本面好、市值大的公司比重越高、過去下跌幅度大。

那麼以上就是S&P500的分享,如果你對內容有任何疑問或是想法的話都歡迎在下方留言讓我知道哦~

免責聲明:所有投資都有風險,本文為分享個人觀點,不代表任何形式投資建議,投資之前務必自行研究判斷。

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