【S&P500是什麼】S&P500的成分股？要怎麼買？7大優缺點分析

2.8K

S&P500指數是目前被認為最能反映美國整體經濟的市場指數，是投資美國大型股的代表，也是巴菲特一直推薦一般人可以投資的標的。

這篇會完整介紹S&P500是什麼，總共會包含以下7個項目來跟你分享，同時也會針對S&P500的優缺點做分析，並統整S&P500是否值得投資給你作為參考，那我們就開始吧！

• S&P500是什麼？
• S&P500成分股有哪些？
• S&P500的選股標準
• S&P500年化報酬率多少？
• S&P500怎麼買？
• S&P500優缺點分析
• S&P500值得投資嗎？

S&P500是什麼？

S&P500，中文名稱為標準普爾500指數，又可以簡稱為標普500，是由標準普爾公司(Standard & Poor’s)所創立的指數，那一個指數裡面會包含多種股票，也就是一大袋股票的意思，投資人只要透過指數就可以直接了解這些組成股票的價值。

S&P500的總資產規模是5.4兆美元，總共包含美國504家市值超過146億美元的上市公司，但並不是前500大哦，因為還會經過一些篩選，而這500間上市公司就佔了美國股市總市值的百分之80，相當驚人對吧。

S&P500常常會被誤認為是追蹤美股大盤的指數，所謂的大盤就是指整體市場，但是其實S&P500指數所涵蓋的只有美國大型股而已，就好像台灣50指數一樣，這兩個指數都沒有包含到其他中、小型股。

S&P500有一個負責的委員會在每季(3、6、9、12月)會負責審核以及調整成分股，比方說市值更動的時候要調整個股比重，或者是這家公司的營運狀況不符合指數標準的時候，委員會就會依照S&P500指數規則尋找其他相符的公司做替換。

除了S&P500之外，還有代表中型股的S&P400、代表小型股的S&P600，以及結合這三個指數的S&P1500，如果有興趣的話可以再多去了解，不過當中最具代表性的就是S&P500指數。

S&P500成分股

下表為S&P500前十大成分股，因爲定期會有異動，建議最新資訊以查看S&P500成分股為主。

在產業分布的部分，S&P500以資訊科技業(Information Technology)最高，總共佔了28%，再來是醫療照護(13.6%)、非必需消費品(12%)、金融(11.1%)及通訊服務(9.4%)。

S&P500指數採用的是市值加權法，所謂市值是指一家「公司目前在外流通股數 x 目前股價」所得出，透過把這500家上市公司的市值加總起來，並按照各個公司市值占總市值的比例來決定它在S&P500指數中的比重，因此市值越大的公司，所佔的比重就會越大。

市值加權並非是最好的方法，可能會造成幾間大公司就佔了多數的比重，比方說台灣50指數裡面就有將近一半的比重都是台積電，如此一來就會造成投資風險過於集中，並且市值大不見得就代表公司賺錢。

不過不管是任何加權方式都會有它的優缺點，而市值加權因為並不需要太頻繁的交易，維護起來的成本低，所以是目前最普遍的加權方式。

S&P500選股標準

1. 一家公司必須位於美國且未經調整的市值至少達146億美元。
2. 公司至少50%的股票必須向公眾開放。
3. 過去四個季度的總和及最近一個季度的收益需為正。
4. 流通性：在評估日期前的6個月內必須至少交易250,000股
5. 首次公開募股後至少交易滿12個月。

S&P500年化報酬率報酬率是多少？

下表為截至2023年3月底，S&P500指數在近1、3、5、10年的年化報酬率。

以1937年來看到2021年底，10年期間的滾動報酬率皆高達10%初頭，經過通貨膨脹率的調整後大約可以抓7%。10年平均滾動報酬率的意思是抓過去這段時間每個10年為區間所抓出的平均值，可以更好反映長期S&P500的表現

另外根據過去數據統計，如果投資S&P500的時間達10年，獲得正報酬的機率達9成以上，再拉長到20年的時候，S&P500獲利的機率甚至高達100%！

• 【長期投資】100％輕鬆獲利的投資秘訣，這樣長期投資就對了！

S&P500怎麼買？

S&P500指數只是一個數字，所以你沒有辦法直接購買，但是你可以投資追蹤S&P500指數的ETF，ETF會由投信公司來發行，負責管理這檔ETF的基金經理人會按照S&P500指數的規則去實際幫你購買這些股票，也就是他的成分股，並組成一檔ETF讓大眾投資。

• 【ETF是什麼？】被動投資ETF就能輕鬆贏9成專業投資人的秘密

也因為上述的原因，投信公司營運一檔ETF會產生一些基金經理人的管理費用、資金的保管費、上市費用等等，所以投資人在投資期間就要付一筆費用，叫做內扣費用。

一般來說內扣費用越低，ETF會跟他所追蹤的指數表現越貼近，而不同ETF發行公司所發行的ETF，內扣費用會有所不同，以及跟指數的個股比重也會有稍微不同，不會到完全一模一樣。

那如果你想投資S&P500，就建議選擇最貼近它表現的ETF，這部分有兩個指標可以觀察，那就是「內扣費用」以及「追蹤誤差」。

S&P500怎麼買No.1：00646

00646，元大標普500，是由元大投信所發行追蹤S&P500指數的ETF，因此雖然是美國標普公司發行的指數，但是透過00646就可以直接用台灣券商投資。

缺點是台灣所發行的ETF內扣費用普遍比美股高，00646最近一次在111年的費用率為0.45%，雖然比110年的0.61%來得低，但相對來說還是高出許多，並且每年報酬率明顯落後於S&P500指數，因此我並不推薦你用這個方式投資S&P500。

S&P500怎麼買No.2：SPY、IVV、VOO、SPLG

美股當中有3檔代表性的S&P500 ETF，分別是發行最悠久的SPY，以及IVV、VOO，相較於00646，後兩者的內扣費用都只要0.03%，是00646的15分之一倍。

關於內扣費用對投資一檔ETF的重要性，可以參考這篇文章：【ETF內扣費用是什麼】如何查詢？小心不是越低就一定越好

SPLG則是在2019年才開始追蹤S&P500指數的一檔ETF，相較上面三檔來說，發行的時間比較短、規模也相對小許多，優點是股價也便宜很多。

相對SPY、IVV和VOO，1股就需要1萬多塊台幣才能入手，SPLG只要1千多塊就可以買進，所以就成為一些資金不多的小資族投資S&P500的首選。

• 【S&P500 ETF比較】SPY、IVV、VOO，5點分析投資哪個最好

你可以選擇透過國內券商做複委託，也就是代替你下單買賣美股，或者直接自己申請美股券商的帳戶來自行下單，相較於複委託，這樣做的好處是你完全不需要付下單買賣的手續費，也可以把S&P500 ETF發放給你的股息，設定為自動再繼續幫你買進該檔ETF，投資起來會方便很多。

S&P500優點

一、多元化投資

S&P500是目前美國最具代表性的指數之一，可以分散投資各個不同產業的500家大型公司，相較中小型股來說，被認為表現比較穩定、整體波動相對比較小，不過即便如此，過去在2008年金融海嘯的時候，S&P500最大跌幅有曾經來到-50.8%，也就是投資人在帳面上會被砍半的意思。

二、費用率低

許多基金公司都有發行追蹤S&P500的ETF，因此投資者很容易可以投資，並且總費用率大多都相當低，可以更近乎反應S&P500指數的表現。

三、長期表現好

ETF主要適合長期投資，一檔ETF最好要有過去的長期表現數據才有參考價值，如果只經歷過牛市的話表現自然好，因此至少將在熊市和牛市的表現狀況加總起來看才會比較準確。

而S&P500因為成立的早所以有長期數據可以參考，並且股價表現呈現向上趨勢，平均下來的報酬達10%以上，以每個月投入1萬來看，投資20年就能達到724萬、30年成長到2,000萬。

S&P500缺點

一、僅投資大型股

S&P500只有著重在美國的大型股，並沒有分散到美國股市的整體市場，所以可能會因此錯過中、小型股的成長潛力。

二、市值大不代表代表公司的基本面好

S&P500的選股標準中，要求公司市值需至少達146億美元，但是公司市值大不代表它就有賺錢，當一檔股票被高估的同時，如果在S&P500的權重也高的話，就會造成誇大S&P500的整體價值。

三、比重偏向大公司

由於S&P500是採用市值加權的方式，所以市值越大的公司在S&P500的比重就越高，光是前10大持股中就佔了27%的比重。

這代表這些公司的股價下跌的時候，會對S&P500有顯著的影響，同時市值小的公司因為比重小，所以單一表現對整體報酬影響就不大。

不過因為S&P500當中沒有像台股有台積電單家公司市值就遠大於其他公司的狀況，所以在分散風險上的成效還是好許多的。

四、過去下跌幅度大

在2000年代的時候，美國股市經歷了兩次大型股災，在2000～2002年網路科技泡沫時，S&P500下跌超過40%，2008年金融海嘯時，最大跌幅則是來到-50.8%。

如果你沒有辦法承受這麼大的風險波動，那就記得一定要提前做好資產配置：【資產配置投資策略】3種投資組合建議，這點決定你9成的獲利

S&P500值得投資嗎？

S&P500是美股最具代表性的指數之一，也是很多人在投資美股ETF時的首選，雖然它只有著重在大型股，但是在產業上確實達到分散風險的效果。

最常拿來跟S&P500比較的ETF就是分散投資美國全市場，也就是包含大、中、小型股的全市場型ETF，當中又以VTI的規模最大、最具代表性，因此在決定是否要投資S&P500之前，建議可以就這兩類型的ETF來比較了解哦。

• 【VOO、VTI比較】哪個好？5點分析給你看，報酬主要差在這點！

最後，假如你想利用被動投資ETF來穩定獲利，卻不知道該如何達成，我為你整理了「5個投資新手必備的獲利關鍵」，讓你即使碰到股市下跌，也能用ETF創造穩定的被動收入，現在只要在下方表格輸入你的名字和Email就可以免費領取哦！

S&P500常見問題

總複習

1. S&P500總共包含美國504大上市公司，佔美國股市總市值的80%，因此被認為是最能反映美國整體經濟的市場指數。
2. S&P500常常會被誤認為是追蹤大盤指數，但它所涵蓋的其實都是大型股，並沒有包含到其他中、小型股。
3. 你沒辦法直接購買S&P500，但是你可以投資追蹤S&P500的ETF，其中以三檔ETF最具代表性，分別是SPY、IVV、VOO。
4. S&P500優點：多元化投資、費用率低、長期表現好。
5. S&P500缺點：僅包含大型股、以市值作為選股準則之一，而市值大並非代表公司基本面好、市值大的公司比重越高、過去下跌幅度大。

那麼以上就是S&P500指數的分享，如果你對內容有任何疑問或是想法的話都歡迎在下方留言讓我知道哦～

相關文章：
➤【ETF怎麼選、怎麼買】5步驟挑出優質ETF和輕鬆增加報酬技巧
➤【買美股新手入門教學】5分鐘搞懂被動投資美股，最完整懶人包
➤【債券ETF是什麼】怎麼買？4檔一定要認識的美國債券ETF推薦

免責聲明：所有投資都有風險，本文為分享個人觀點，不代表任何形式投資建議，投資之前務必自行研究判斷。