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【ETF內扣費用是什麼】如何查詢?小心並不是越低就一定越好!

by Reese
ETF內扣費用是很多投資新手都會忽略掉的重點之一,這筆費用雖然看似不高,卻有可能在無形中導致你的報酬大幅減少。 在這篇我會分享ETF內扣費用是什麼?怎麼扣?對報酬有什麼影響?以及為什麼不是越低就一定越好。

投資ETF的時候,一檔ETF背後一定會有一個管理的團隊,而ETF內扣費用就是指付給該檔ETF發行商的營運費用,這筆費用雖然看似不高,卻有可能在無形中導致你的報酬大幅減少。

因此在挑選ETF時,內扣費用會是你一定要注意的項目之一,不過實際上很多投資新手都會忽略掉這件事情,導致獲利莫名減少了也不自知。

因此在這篇我會分別利用以下6點跟你完整說明ETF內扣費用,包括它會如何對你的報酬產生影響,以及為什麼不是越低就一定越好,那我們就開始吧!

  • ETF內扣費用是什麼?
  • ETF內扣費用怎麼扣?
  • ETF內扣費用對報酬的影響
  • ETF內扣費用比較
  • ETF內扣費用不是越低就一定越好!
  • ETF內扣費用查詢

ETF內扣費用是什麼?

我們直接以富邦發行的富邦台50(ETF代號:006208)來看,它在110年度的ETF內扣費用總共是0.35%,不過實際上這不全然都是付給發行商的錢。

從下圖可以看到在這0.35%當中,包含了經理費、保管費、指數的授權費、上市費用等等,其中經理費是指操作這檔ETF投資組合的管理費用;保管費則是因為發行商會將資產交給第三方來做保管,通常是銀行,所以會付一筆費用給銀行。

ETF內扣費用是什麼?ETF內扣費用是付給該檔ETF發行商的營運費用,我們以富邦發行的富邦台50(ETF代號:006208)來看,它在110年度的ETF內扣費用總共是0.35%,不過實際上這不全然都是付給發行商的錢。
從圖上可以看到在這0.35%當中,包含了經理費、保管費、指數的授權費、上市費用等等,其中經理費是指操作這檔ETF投資組合的管理費用;保管費則是因為發行商會將資產交給第三方來做保管,通常是銀行,所以會付一筆費用給銀行。
006208內扣費用 / 圖片出自:富邦投信

每檔ETF的內扣費用都不相同,一般來說,越需要經理人主動積極管理的ETF,內扣費用就會越高;反之,越被動式的ETF、經理人需要做的事越少,內扣費用就越低。

另外ETF每年的內扣費用有可能都會做些微的調整,那一般來說我們當然是希望內扣費用越低越好,在下方我會說明為什麼,以及我們要怎麼查詢到這些資料哦。

ETF內扣費用怎麼扣?

ETF內扣費用不像是付給券商的手續費或是證交稅會在交易的時候跟你收取,而是會直接從ETF淨值中扣除,發行商會將該年度的總內扣費用平均分攤到365天,每天每天一點一點的扣除。

而且你看到的ETF淨值實際上是當天已經扣完內扣費用的樣子,再加上交易時不會告知你有這筆費用、ETF發行商也不會寫得很明顯,所以很多投資新手就會忽略掉這個隱藏成本,但這些其實都會直接影響到你的報酬,這點我們在下方接著說明。

ETF內扣費用對報酬的影響

你可以簡單將ETF內扣費用視為你投資這檔ETF的交易成本,成本越高自然就會導致你的報酬被稀釋掉越多,不要小看這些百分之零點幾的費用,長期下來都會對你的報酬產生巨大的影響。

我們以下方的實際範例來看,假設投資了1萬美金,年化報酬率為10%,當ETF內扣費用為0.5%、1.0%、1.5%、2.0%、2.5%時,分別會對報酬如何產生影響。

假如ETF內扣費用為2.5%,投資到第20年時總價值只剩下51,524美元;而0.5%內扣費用的總價值為64,122美元,比2.5%內扣費用多了24%的報酬,兩者就相差了大約台幣40萬!!

假設投資了1萬元美金,年化報酬率為10%,當ETF內扣費用為0.5%、1.0%、1.5%、2.0%、2.5%時,分別會對報酬如何產生影響。
假如ETF內扣費用為2.5%,投資到第20年時總價值為51,524美元;而0.5%內扣費用的總價值為64,122美元,比2.5%內扣費用多了24%的報酬,相差了大約台幣40萬!!
ETF內扣費用對報酬的影響 / 圖片出自:Investopedia

ETF內扣費用比較

一、0050 vs 006208

台股ETF中最常拿來被比較的就是同樣投資台灣前50大上市公司的0050跟006208,這兩檔追蹤的指數都是台灣50指數,只是分別由元大跟富邦所發行。

以110年度來看,0050的內扣費用是0.46%,006208為0.36%,兩者相差了0.1%,結果顯示近5年的年化報酬率,006208都略勝0050一點,因此近幾年很多投資人在挑選的時候會選擇006208。

二、0050 vs 0056

前面有說到,越需要經理人主動管理的ETF,內扣費用都會比較高,舉例來說,深受台灣投資人喜愛的高股息ETF,0056,是從台灣前150大上市公司中經過一些篩選後,從中挑選「未來一年預測現金股利殖利率最高」的30檔作為成分股。

這當中牽涉到了經理人的「主動選股」,常常經過定期的ETF審核調整後就會看到成分股變得不太一樣,自然可以想見0056的內扣費用一定會比較高,以110年度來看就要0.74%。

而0050因為只是單純的跟著台灣50指數走,持股通常不會有什麼太大的變動,所以內扣費用會比較低,相較006208來說就便宜了0.28%。

三、比台股ETF更低的…

台股ETF內扣費用其實普遍比較高,大約在0.5%上下左右,而美股因為競爭率高的關係,很多ETF內扣費用都低於0.1%,其中又以Vanguard先鋒集團所發行的ETF內扣費用出名的低。

比方來說跟0050相比,投資美國500大上市公司的VOO,內扣費用就只要0.03%,而0050是VOO的15倍多!!

ETF內扣費用不是越低就一定越好!

根據Morningstar,晨星公司一位分析師的研究表示低內扣費用的ETF表現總是勝過高內扣費用的ETF,所以內扣費用會是你在挑選ETF時的一個核心指標之一。

不過這並不是100%,還是有少數的狀況會看到同類型的ETF雖然內扣費用比較低,但是長期報酬卻輸給內扣費用比較高的狀況,並且除了報酬之外也有其他東西需要考量。

比方說上述舉例的0050跟006208,雖然近幾年006208的報酬表現比較好,但是兩者相較之下,006208的規模是小於0050的,流動性也比較差,這可能就會導致你交易量比較大時要分成很多次才能全數交易完畢。

再來0050比006208提早成立了9年,在過去表現的數據上會更具有參考價值,也更能證明經過了數次股災後,0050能夠穩健的在市場上存活,代表它對投資人來說是有這個需求的。

所以在挑選ETF的時候,雖然ETF內扣費用是很重要的指標,但是並非是衡量一檔ETF的全部標準哦!

ETF內扣費用查詢

一、台股ETF內扣費用

想要查詢台股ETF內扣費用的話,我會建議你直接到該檔ETF發行商的官網看最準確,舉例來說0050就是到元大投信官網搜尋,或者你也可以直接Google像是「0050元大」。

進來之後會先到基本資訊的地方,你在下圖基金檔案的最下方可以看到經理費跟保管費,注意這兩個只是ETF內扣費用的一部分,並不是全部。

想要查詢台股ETF內扣費用的話,我會建議你直接到該檔ETF發行商的官網看最準確,舉例來說0050就是到元大投信官網搜尋,或者你也可以直接Google像是「0050元大」。
進來之後會先到基本資訊的地方,你在下圖基金檔案的最下方可以看到經理費跟保管費,注意這兩個只是ETF內扣費用的一部分,並不是全部。
如果要看總內扣費用的話,要在上排最右手邊的「檔案下載」,點選進去後會看到「簡式公開說明書」,打開檔案之後往下滑到第3頁有一個「最近五年度各年度基金之費用率」,這個就是近5年0050的內扣費用。
0050基本資料 / 圖片出自:元大投信

如果要看總內扣費用的話,要在上排最右手邊的「檔案下載」,點選進去後會看到「簡式公開說明書」,打開檔案之後往下滑到第3頁有一個「最近五年度各年度基金之費用率」,這個就是近5年0050的內扣費用。

想要查詢台股ETF內扣費用的話,我會建議你直接到該檔ETF發行商的官網看最準確,舉例來說0050就是到元大投信官網搜尋,或者你也可以直接Google像是「0050元大」。
進來之後會先到基本資訊的地方,你在下圖基金檔案的最下方可以看到經理費跟保管費,注意這兩個只是ETF內扣費用的一部分,並不是全部。
如果要看總內扣費用的話,要在上排最右手邊的「檔案下載」,點選進去後會看到「簡式公開說明書」,打開檔案之後往下滑到第3頁有一個「最近五年度各年度基金之費用率」,這個就是近5年0050的內扣費用。
0050近五年費用 / 圖片出自:元大投信

然後在它下方的「陸、受益人應負擔費用之項目及其計算方式」就是總內扣費用中包含了哪些費用的說明。那這個簡式公開說明書的格式都是一樣的,所以同樣查詢的概念可以套用在各檔台股ETF上面哦。

二、美股ETF內扣費用

美股跟台股不同,不會拆成經理費、保管費給你看,它會很直白的寫出總內扣費用是多少,你可以直接認「Expense Ratio」這個單字。

同樣你可以到ETF發行商官網直接搜尋,或者你也可以到etfdb這個網站,可以一次搜尋到所有美股ETF的資料。進到網站後在右上角的地方輸入你要查詢的美股ETF代號,這邊以VOO為範例。

ETF Database搜尋ETF資料 / 圖片出自:etfdb

點選進來之後就會看到VOO的相關資料,在Stock Profile這邊就有顯示Expense Ratio為0.03%,除此之外如果你想看過往配發的股息、包含哪些成分股等等,也可以點選左手邊的Dividend(股利)、Holdings(持股)了解。

ETF Database-VOO / 圖片出自:etfdb

總結

在挑選ETF的時候記得要將內扣費用納入考量,雖然只有百分之零點幾的費用,但是被動型ETF適合長期投資,而長時間下來就會造成你的報酬被這些隱藏成本所稀釋,所以千萬不要小看它啊。

不過也要注意ETF內扣費用並不代表就是衡量一檔ETF的全部,另外包括ETF規模的大小、流動性、成立了多久等等也都是很重要的指標哦。

那以上就是ETF內扣費用的分享,如果你對內容有任何疑問或是想法的話都歡迎在下方留言讓我知道,或者直接滑到下方在我的自我介紹欄位也有Email可以寄信詢問我哦~

免責聲明:所有投資都有風險,本文為分享個人觀點,不代表任何形式投資建議,投資之前務必自行研究判斷。

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